Ledamot: ECB kan inte längre bortse från krigets inflationsdrivande effekter
Oljepriserna är högre, med Brentoljan 2 procent upp till 93 dollar per fat.
Meddelandeutbytena mellan USA och Iran om en avsiktsförklaring till avtal har fortsatt under helgen, men det är oklart i vilken mån det verkligen närmar sig något färdigt.
Joseph Capurso på Commonwealth Bank of Australia konstaterade att dollarn kommer att påverkas av utvecklingen mellan USA och Iran samt av den amerikanska jobbrapporten för maj, som kommer på fredag.
"När Hormuzsundet väl öppnas igen kommer oljeprisets betydelse gradvis att minska, och räntan kommer återigen att bli den viktigaste faktorn som påverkar dollarn", skrev han i en kommentar enligt Reuters.
Federal Reserve kan vara på väg att höja räntan i år, men ECB väntas agera redan i juni.
Isabel Schnabel, ledamot i ECB:s direktion, sade på måndagen att ECB inte längre kan bortse från krigets inflationsdrivande effekter, eftersom pristrycket nu sprider sig utanför energisektorn och risken ökar för att inflationsförväntningarna tappar förankringen.
Skador på energiinfrastruktur och globala leveranskedjor har redan påverkat prisutvecklingen på ett mer varaktigt sätt, vilket innebär att ECB kan behöva agera även om konflikten skulle upphöra omedelbart.
"Vi kan inte längre se igenom denna chock. Risken för att inflationsförväntningarna tappar sin förankring ökar", sade hon enligt Bloomberg News.
Schnabel sade i förra veckan att en räntehöjning vid ECB:s möte den 11 juni skulle vara nödvändig, och en "säkerhetshöjning" då är också vad marknaden förväntar sig.
ECB-ledamöter har samtidig varit mer försiktiga om utsikterna bortom juni.
"För tidigt att säga hur många räntehöjningar som kan behövas"
Schnabel antydde att det är för tidigt att säga hur många räntehöjningar som kan behövas. Beslutsfattarna kommer att fortsätta att utvärdera inkommande statistik och utvecklingen i Mellanöstern.
"Det är för tidigt att säga att det blir ett visst antal höjningar och sedan är det klart. Vi måste helt enkelt se vad som kommer att hända", sade hon.
Kinas inköpschefsindex för industrin sjönk till 50,0 i maj jämfört med 50,3 föregående månad, enligt NBS, vilket var i linje med förväntningarna. Tjänste-PMI steg till 50,1 från 49,4. Ratingdogs industri-PMI sjönk till 51,8 från 52,2, över väntade 51,4.
ING Economics noterade en bred nedgång i delindexen i det officiella PMI. De mest märkbara fallen syntes dock i nya order, som föll tillbaka till kontraktionsnivå på 49,9 från 50,6, samt i nya exportorder, som sjönk till 48,6 från 50,3.
Produktionsindexet sjönk också med 0,3 procentenheter men låg kvar på en bekväm expansionsnivå på 51,2 i maj. Tillverkningsaktiviteten framstår därför fortfarande som stark.
Ratingdogs utfall antyder att Kinas exportinriktade tillverkningsindustri fortsätter att prestera bättre än övriga delar av ekonomin. Den externa efterfrågan förblir relativt stark, medan den inhemska efterfrågan har varit svag.
Under de senaste åren har sambandet mellan PMI och industriproduktion försvagats. Förra månaden steg PMI-indexen samtidigt som industriproduktionen föll till den lägsta nivån på flera år.
"Vi bedömer att detta kan förklaras av att Kinas industrisektor i allt större utsträckning fokuserar på högteknologisk produktion. Samtidigt fortsätter många mer traditionella industribranscher, som cement- och stålindustrin, att kämpa med svårigheter till följd av nedgången på fastighetsmarknaden", skriver ING.
Japanska räntor stiger på måndagen med tioåringen upp till 2,70 procent.
På måndagens agenda står fler industri-PMI. Under veckan kommer preliminära KPI-utfall för maj från euroområdet och Sverige, och på fredag USA-jobbrapporten. Där väntas arbetslöshetsnivån ligga kvar på 4,3 procent.