Strateg ser ”guldlocks-scenario” på Wall Street

Halvledarbolagen har varit investerarnas främsta val de senaste månaderna i jakten på en vinnare på AI-boomen.

Samtidigt har de så kallade hyperscalers, där bland andra Amazon, Microsoft, Alphabet, Meta och Oracle ingår, halkat efter på börsen. Detta då investerare ifrågasatt bolagens omfattande investeringar i datacenter.

Men den senaste veckan har de globala börserna präglats av en utförsäljning i techsektorn.

Nu råder Christian Mueller-Glissmann, chef för tillgångsallokering på Goldman Sachs, investerare som tror på en fortsatt positiv utveckling inom AI-temat att diversifiera mot hyperscalers och möjligen minska exponeringen mot halvledarbolag. Det rapporterar Bloomberg.

– Det kan till viss del vara rimligt att diversifiera bort från halvledaraktierna, säger han till kanalen.

”Guldlocks-scenario”

Han pekar på att just halvledarsektorn är den mest volatila delen av AI-marknaden och lyfter att investerarnas positionering är omfattande. Hävstången via bland annat börshandlade fonder, så kallade ETF:er, och optioner bidrar också till de stora kursrörelserna.

Christian Mueller-Glissmann konstaterar även att Wall Street-bankens indikator för riskaptit har stigit. Den ökade riskaptiten drevs till en början av de omfattande AI-investeringar som lyfte bolagsvinsterna. Därefter har även återöppnandet av Hormuzsundet stärkt sentimentet på marknaden.

Det har skapat ett ”guldlocks-scenario” där fortsatt god vinsttillväxt sammanfaller med fallande inflationsförväntningar.

– Att alla är optimistiska betyder inte per automatik att man ska bli pessimistisk. Men risken för bakslag och korrigeringar ökar om marknaden börjar tvivla på de faktorer som driver utvecklingen, säger Mueller-Glissmann till Bloomberg.