EFN:s analytiker: Bästa aktierna i sommar

Peter Hedlund påpekar att likviditeten brukar sjunka under sommaren, samtidigt som rapportsäsongen tar fart. Det kan göra marknaden extra rörlig.

– När likviditeten går ner och rapportperioden drar igång kan små missar också leda till stora rörelser i vissa aktiekurser, säger Hedlund.

När samtalet glider över till vilka aktier som kan läggas ”under kudden” riktar Hedlund först blicken mot fastighetssektorn. Han rekommenderar Balder, som han beskriver som ett brett men fortfarande pressat bolag i en sektor som kämpat med stigande räntor och en svagare kontorsmarknad.

Fastighetsbolag ”under kudden”

– Exakt, fastigheter. Det blir en väldigt hög kudde, men också en trygg och stadig sådan. Sektorn har varit skakig länge nu, förstås med de högre räntorna, och vi har inte riktigt sett det lyft som många har hoppats på. Vakansen på kontorsmarknaden är också en utmaning, säger han.

Om Balder säger Hedlund vidare:

– Ska man ha någonting i fastighetssektorn så tycker jag att Balder är bra. Det fångar lite av allt. Man har mycket bostäder, men också kontor, handel och industri. Beståndet är väldigt diversifierat. Helsingfors är visserligen en stor exponering och bostäderna där har haft det lite tufft, men tio gånger förvaltningsresultatet tycker jag är ett billigt pris på aktien.

Ett annat case är Coloplast, där Hedlund ser en stabil kärna trots att två svaga förvärv har tyngt utvecklingen.

Stomipåsar och lyftkranar

– Ja, det är ett brett bolag som tillverkar stomipåsar och katetrar, och det är de dominerande delarna. Där vill vi inte ha förvärvsdriven tillväxt. Det har ställt till det lite, eftersom man har gjort två dyra och ganska dåliga affärer, säger han.

Samtidigt betonar han att den underliggande verksamheten fortfarande växer stabilt.

– Alla segment växer. Det är stabilt, men man har haft problem med förvärven. Nu är det lite mer tillbaka till kärnaffären. Jag tycker att börsen ser ganska dyr ut, men skuldsatt justerat får man det för 14 gånger vinsten, säger Hedlund.

Martin Blomgren lyfter i sin tur fram Hiab, som ett bolag med stark position och tydliga tillväxtambitioner.

– Hiab gör de här kranarna och lyftarna som man ser bak på lastbilar, skogsmaskiner och annat. Bolaget har en ganska ambitiös agenda för att öka serviceintäkterna. De sålde också det tredje benet i Cargotec, McGregor, och fick en rejäl kassa. Aktien kan se lite dyr ut vid en första blick, men det beror på att bolaget har en otroligt stark marknadsposition, säger Blomgren.

Dansk öl till midsommar

När ämnet glider över till öl och midsommarkänsla riktas blickarna mot Royal Unibrew. Blomgren ser ett tydligt läge efter kursfallet i samband med att bolaget tappade sitt Pepsisamarbete i Norden.

– Royal Unibrew tycker jag är i ett superspännande läge. De gör öl och andra drycker. Under våren tappade de sitt licensavtal med Pepsi i Norden, och då föll aktien med 25 procent, säger han.

Han menar att marknaden kan ha överreagerat.

– Det som har hänt är att aktien har gått ner, eftersom marknaden oroar sig för om de ska kunna täcka upp det här med egna varumärken eller ett nytt licensavtal med en annan tillverkare. Men omställningen tar tid, och jag tror ändå att de skulle kunna lösa det själva eller med ett nytt avtal. Då är aktien alldeles för billig, säger Blomgren.

Dags för cash

Även Orkla får plats i portföljen. Hedlund beskriver bolaget som stabilt över tid, men något spretigt.

– Orkla är också en aktie som egentligen har gått bra över tid. Det är ett bolag med fin historik, men det är lite spretigt eftersom det består av många verksamheter. Aktien har samtidigt tappat ungefär 30 procent på kort tid, säger Hedlund.

– Hälsodivisionen, där man bland annat säljer fiskleverolja, kosttillskott och liknande produkter, har utvecklats svagt. Samtidigt är den indiska verksamheten värderad ganska högt och bolaget har en stabil bas. Med 15 gånger vinsten och omkring 5 procent direktavkastning känns det ändå tryggt.

Mot slutet av programmet blir tonen mer försiktig.

– Börsen är ganska het. Det är noteringar som ska upp till rymden och riskviljan är på topp. Jag tycker att man nästan alltid ska ha aktier för hela slanten, men nu ska man ha lite cash tycker jag. Det blir mitt tredje val, avslutar Hedlund.