Bankens vändning – ser köpläge i Atlas Copco

På onsdagen håller Atlas Copco kapitalmarknadsdag. Som EFN rapporterat har familjen Wallenbergs verkstadsstjärna en historiskt svag börsperiod bakom sig. Nu vänder Ålandsbanken från en neutral till positiv syn på aktien, enligt ett morgonbrev.

Banken noterar att Atlas Copco kommer att ha en nettokassa under nästa år, enligt analytikernas snittprognoser. Enligt Ålandsbanken skulle bolaget kunna ha en nettoskuld på två gånger ebitda-resultatet.

"Detta skulle innebära att bolaget skulle kunna återföra ca 85 miljarder SEK till ägarna i form av utdelningar, inlösen eller återköp av egna aktier – alternativt accelerera tempot i kompletterande förvärv ytterligare från dagens nivå", skriver banken.

Banken om Atlas Copcos extrautdelning

Ålandsbanken noterar dock att Atlas Copco redan har en hög takt i sina kompletterande förvärv och att bolaget i år genomfört 26 förvärv utan att det höjt skuldsättningen. Banken räknar inte heller med några större transformerande förvärv i närtid.

Skulle Atlas Copco återföra 85 miljarder kronor innebär det drygt 17 kronor per aktie, eller omkring 12 procent av B-aktiens kurs, men Ålandsbanken räknar snarare med en extrautdelning på mellan 4,6 och 9,2 kronor utöver ordinarie utdelning på 3 kronor per aktie.

"Den totala direktavkastningen skulle därmed kunna bli så hög som 5,5-8,9 procent", skriver banken.

Atlas Copco-aktien handlas försiktigt uppåt i tisdagshandeln.