Åtta områden där beteenden förändras

Stockholmsbörsen inledde veckan svagt uppåt under förmiddagen.

Men nu har den dragit sig tillbaka till oförändrad.

I dag ska vi prata teknikaktier–

–och reda ut läget för dem–

–i dagens stök och bök.

Med oss via Skype är Johan Nilke och du tittar på EFN Marknad.

Hej Johan. Du är hemma hos dig nu.

Ja, det stämmer.

Hur har de senaste veckorna varit för dig som förvaltare?

Lite stökigt. Först vill jag beklaga dagens situation och de som drabbats av viruset.

Och de som kämpar i sjukvården.

Stökigt har det varit, för inget är ju fredat.

Du förvaltar en teknikfond med stora teknikbolag–

–och en "lillasyster" med mindre teknikbolag.

Hur har de gått nu?

Båda har drabbats, förstås. Ingen hålls utanför.

Men vi investerar i teknikdriven tillväxt, mycket mjukvara...

I den större fonden, Lannebo Teknik, finns mycket från USA–

–som gynnats av dollarn. Så relativt sett har det gått hyfsat.

Vad har du gjort? Du har förstås sett över den befintliga portföljen–

–men letar du även nya case?

Först måste man se över den befintliga portföljen–

–och hålla kassan i skick för att kunna möta eventuella uttag.

Och även titta på bolagens kassor och deras skulder.

Kolla att det inte brinner nånstans och täcka upp eventuella likviditetsbehov.

Men sen titta på nya idéer, förstås.

I spåren av det som sker. Vad kan bli bättre–

–och hur ändrar det här våra beteenden framöver?

Hur har techbolagen klarat sig generellt?

Generellt har de klarat sig något bättre än marknaden som helhet.

Men inget är fredat.

Stängs konsumtionen helt finns det inget som klarar sig.

Alla bolag är beroende av konsumtionen.

Men vissa delar av mjukvara och molntjänster–

–exempelvis tjänsten vi använder nu för att kommunicera...

Såna tjänster har ju exploderat på sistone.

Finns det nån typ av techaktier som har klarat sig lite sämre–

–som det kan vara läge för just nu?

Vi tittar snarare långsiktigt.

Hur kan det här förändra framtida beteenden?

Bolagen måste se över sin it-infrastruktur.

Om det här återkommer i höst eller framöver, måste tjänster finnas på plats–

–så att anställda kan arbeta på distans.

Fabriker kan se över sin automation. "Vi klarar det med lägre antal anställda."

Transporter kommer förändras. Hur många vill åka tunnelbana?

Vi tittar på många delar.

Vi kommer in mer på det. Men först:

Du gillar ju Sinch som du har talat om här tidigare.

Nyemission på 1,5 miljarder förra veckan. Hoppade du på?

Vi tittade på den.

Jag gillar ju Sinch. Vilket styrkebesked att kunna ta in pengar i det här läget.

Dessutom en övertecknad emission, ett bra förvärv...

Bolagets "track record" för förvärv är bra.

Dessutom gick den upp dagen efter.

Vi sattes på 300 kronor och den handlades till 340 dagen efter.

Ett styrkebesked.

Vi tittar på hur det ser ute i världen.

Först till Kina som återhämtar sig lite.

Ja, här ser vi ett mått på ekonomisk aktivitet i Kina–

–som Jefferies har tagit fram. Den grå linjen börjar återhämta sig.

Bolagen berättar att produktionen verkar vara uppe på nästan full kapacitet.

Men än så länge har vi inte sett det för konsumtionen.

Men även där börjar det komma i gång.

Kan man lita på de kinesiska siffrorna?

Vi har kontakt med bolagen.

Man måste lita på dem när de säger att produktionen funkar.

Men det krävs mer bevis innan vi kan säga att Kina har återhämtat sig helt.

I USA fick vi chockerande siffror för arbetslösheten förra veckan.

Vad tror du om USA?

Jag tror att det värsta ligger framför oss.

De ligger några veckor efter med pandemin.

Så vi får nog se värre tider där.

Främst när de går in i en fas där många behöver sjukvård.

USA:s försäkringssystem gör att alla inte kan få sjukvård.

De rubrikerna och nyhetsartiklarna...

Då kommer det att se illa ut ett tag till i USA.

Kan det här vara början till en ny världsordning?

Tänker du på Kina och USA?

Jag ska inte spekulera i det, men Kina ser förstås sin chans–

–att flytta fram positionerna.

Kineserna får tillfälle att visa att de kan hjälpa västvärlden.

–De löste det snabbt. –Ja, statsskicket är ett annat.

Det är svårare att stänga ner så stort i USA.

Tidigare talade du om behoven. Först till de mänskliga behoven.

I det här läget är det viktigt att gå tillbaka.

Vi har en kris. Vad behöver vi som människor allra mest?

–Först av allt hamstrar folk mat. –Och toapapper.

Och toapapper, förstås. Man ser till de mänskliga behoven.

Självförverkligande är inte det första man tänker på nu...

Att ta ett steg tillbaka är viktigt.

Hur agerar folk i det här läget?

Vad drar man in på? Vad utökar man? Det gäller kortsiktigt.

Men vi tittar på hur beteenden kan förändras långsiktigt.

Det tekniska, internet...

Din bästa gren.

Ja, folk använder ju digitala tjänster mer.

En acceleration, en tillväxt som redan var på väg att ske–

–bland konsumenter, men främst bland företag.

–Hur ser det ut där? –En acceleration...

...in i molntjänster och annat.

Grafen visar företagens behov.

Främst den blå prickade linjen som rör sig mycket på slutet.

Vad står den för? Den syns lite dåligt.

Om man backar ett steg... Vad är ett företag?

Ett företag består av personer som behöver kommunicera.

Kommunikationen bygger upp ett företag.

När man inte kan träffas fysiskt använder man digitala tjänster.

System för webb-konferenser och annat.

Här syns en markant ökning för den blå linjen.

Ett bolag som rider på det är ert största innehav: Microsoft.

Bolaget har stått rätt starkt under krisen. Berätta.

Ja. Microsoft Teams är en av deras tjänster.

Vi använder den på jobbet.

Många har fått upp ögonen för den, en kommunikationstjänst–

–för samarbete med kollegor på distans. Den har ökat...

Som Whats App eller Slack?

Ja, en kopia av Slack.

Whats App är den privata motsvarigheten.

Imponerande hur de har lyckats rulla ut den här.

Den ingår i Office 365, deras molntjänst.

Framåt kan det här ge ringar på vattnet.

Kommer Microsoft därför fortsätta vara starkt och ha en bra position?

Ja, det tror jag.

Och på deras olika typer av molntjänster, som Azure, har vi sett–

–deras tillväxt. Och det här minskar ju inte efterfrågan på de tjänsterna.

Så mjukvaror för "home office" ska man hålla koll på?

Ja, absolut. Det mest uppenbara nu, när alla sitter hemma, som jag.

Kan inte det tåget redan ha gått?

Till viss del kanske. Den starkaste börsdagen förra veckan–

–såldes vissa av de aktierna av.

Folk som gick in när de var som starkast sålde av dem, för att titta på annat.

Men på lång sikt är det värt att titta på–

–eftersom företag måste se över it-infrastrukturen när krisen är över.

Men områdena som kommer att förändras efter stålbadet...

Bilden visar branscher, vars beteenden kommer att förändras.

Vi tittar på hur det här kan förändra samhället framöver.

Både bolags och privatpersoners beteende.

Först av allt tänker jag på it-infrastrukturen.

Men även e-handeln accelererar nu, folk beställer hem varor.

Inte minst dagligvaror.

Och när folk är hemma ser de nog över hemmet.

En del av behovstrappan är även en trygg fysisk tillvaro.

Och tiden finns för att man är hemma. Man beställer mer för renovering.

Men även hållbarheten. Den kanske får mindre fokus nu–

–även om en sidoeffekt av krisen blir mindre utsläpp...

Hållbarheten kanske ändå står lite åt sidan, men när krisen är över–

–får vi nog en hållbarhets-acceleration.

Men även transporter. Vem vill klämma in sig i en tunnelbana närmaste tiden?

Kanske väljer vi elcyklar eller vanliga cyklar i stället?

Hur fort påverkar det, och vilka bolag kan man titta på?

Estimaten för kvartal två. Ett svagare kvartal för de flesta bolag, förstås.

Ja, jag är inte avundsjuk på analytikerna–

–som ska sätta estimat, det är inte lätt att se hur krisen ska spela ut.

Bolagen vet det inte heller i dag.

Men estimaten i USA har sjunkit–

–och i Q2 förväntas 10 % negativ vinsttillväxt.

Har de sjunkit tillräckligt?

Nej, fortsatta nedrevideringar kommer nog.

Allt beror på ovissheten om hur länge vår "lockdown" ska vara.

Den påverkar bolagen mest.

Har du några stalltips för den som sitter hemma och funderar?

Jag gav några exempel på sånt som kan vara aktuellt att titta på nu.

Det är viktigt att göra det, och göra det lite långsiktigt.

Kanske ta ett steg tillbaka och tänka lite själv–

–för informationsflödet är så stort nu.

Kanske titta på rena data i stället.

Hur ser det ut? Vad ökar och vad minskar på riktigt?

Och att också tänka över sitt eget beteende. Hur tänker jag?

Och få idéer från det.

Remote-lösningar...

Ja... Jag tror på en ännu ljusare framtid för molntjänster...

...än jag trodde tidigare.

Att det som skulle hända inom ett par år, händer rätt snart.

Att jobba hemma som vi gör i dag–

–var inte möjligt för bara tio år sen.

Det är möjligt tack vare de moln- och digitala tjänster–

–som vuxit fram de senaste åren.

Tack, Johan Nilke. Tiden går fort.

I morgon gästas vi av Jonas Thulin från Penser.

Han ska berätta vad han tror om corona–

–och hur länge den ska trycka ner världsekonomin.

I morgon klockan 11.45 i vanlig ordning. Vi ses då.

Sinch, Microsoft och grundläggande behov. EFN Marknad riktar fokus mot techbolagen tillsammans med förvaltaren Johan Nilke från Lannebo Fonder.

Programledare: Petra Bergman

  • Sektorer att undvika och investera i0:00

    Sektorer att undvika och investera i

    Veckan avrundas med snack om den starka börsuppgången tillsammans med finansanalytikern Jonas Olavi. Vilka sektorer tror han kommer att stärkas efter krisen och vilka tror han kommer att försvagas?

  • ECB peppar marknaden med mer QE4:52

    ECB peppar marknaden med mer QE

    ECB utökar QE-programmet PEPP med 600 miljarder euro. Sannolikheten att EU och Storbritannien saknar handelsavtal vid årsskiftet är stor. I dag väntar amerikansk sysselsättning.

  • Fondspararens dilemma15:22

    Fondspararens dilemma

    Aktiv eller passiv fondförvaltning? Det är frågan i EFN Marknad. Programmet gästas av Frida Bratt, sparekonom på Nordnet och Maria Nordqvist, hållbarhetsansvarig på Lannebo Fonder.

  • ”Tyskland storsatsar sig ur krisen”4:30

    ”Tyskland storsatsar sig ur krisen”

    Den tyska regeringen har enats om ett gigantiskt stödpaket till bland annat familjer och bilindustrin. Nu återstår att se vad ECB presenterar för åtgärder i dag.

  • Så förstärks riskerna i pandemin14:12

    Så förstärks riskerna i pandemin

    I dagens EFN Marknad blir det fullt fokus på riskaptit och kreditrisker på marknaderna tillsammans med Sean George från Strukturinvest. Varför är Italien ett orosmoln och varför går börsen starkt trots att riskerna på marknaderna ökar? 

  • Fortsatt ljusning i Kina4:26

    Fortsatt ljusning i Kina

    Kina inleder en PMI-tung dag med positiva siffror. Juni är en kritisk månad i Brexitförhandlingarna. Oljepriset fortsätter uppåt.

Börsindex

OMX Stockholm 30 1.8%
NASDAQ-100 2%
NASDAQ Composite 2.1%

Vinnare & förlorare

Hennes & Mauritz 7.5%
Hexpol 6.6%
NetEnt 5.7%
Stillfront Group -3.1%
Essity -3.6%
Paradox Interactive -4.2%
Uppdaterad fre 17:35
Fördröjning 15 min

Få mer av EFN

Missa inga nyheter, prenumerera på våra nyhetsbrev. Markera samtliga nyhetsbrev du vill prenumerera på.

Genom att prenumerera godkänner du att din e-postadress sparas för att vi ska kunna skicka nyhetsbrev till dig. Läs mer här.

Eller hitta oss i sociala medier

  • Därför klarar techbolagen krisen bättre16:03

    Därför klarar techbolagen krisen bättre

    Varför går den tekniktunga Nasdaqbörsen bättre än New York-börsen och vad händer nu när massor av bolag ställt in sina utdelningar? Det är två frågor som Nicklas Andersson från Avanza svarar på i EFN Marknad.

  • Tyskland nära nytt gigantiskt stödpaket5:25

    Tyskland nära nytt gigantiskt stödpaket

    Handelsbankens Kiran Sakaria kommenterar de ekonomiska effekterna av protesterna i USA, Tysklands nya stimulanspaket och storbråket mellan januaripartierna om Las-utredningen.

  • Därför ska börsen upp17:40

    Därför ska börsen upp

    Hur gör man datadriven hållbarhetsanalys? Det svarar Jonas Thulin från Erik Penser Bank på i EFN Marknad. Dessutom avslöjar han varför han tror att börsen ska fortsätta uppåt.

  • ”Ingen vill förstöra börsfesten”0:00

    ”Ingen vill förstöra börsfesten”

    Allt från den stigande geopolitiska oron till börs, räntor, arbetslöshet och inköpschefsindex en masse. Veckans fördjupning i läget på marknaderna och i världsekonomin med Handelsbankens chefstrateg Claes Måhlén.