Sparkcyklar, fett, skönhet och kryssningar

för våra fötter här i studion.

Vi ska snacka både globalt och svenskt.

Från spakryssnings-aktier till kosmetika.

blir det elsparkcyklar och hälsoappar–

–här i EFN Börslunch. Häng med oss.

Det är tisdag 17 september–

återbesöka gamla case som har gått bra–

Vi besöker också nya case–

Larsson och Lars-Ola Hellström, Pareto.

Välkomna.

Du är nog en av få analytiker–

–som följer Vostok New Ventures.

-Utskällt bolag, stora bonusar...

och en helt ny inriktning. Berätta.

Inriktningen är inte helt ny...

Den nuvarande inriktningen började 2014.

i ett fintech-ben, Vostok Emerging Finance–

vc-investeringar med starka nätverkseffekter.

Resultatet blev en IRR om 37 %.

540 miljoner dollar. En fantastisk affär.

och vi fokuserar på det vi ser bakom oss.

och jag har gjort en ny, större analys.

de närmaste sex, sju åren.

Substansvärdet kan gå fyra, fem gånger.

mobilitetslösningar, online classifieds–

och digital hälsa.

Property Finder, Blablacar och Gett.

storägare och "founding investor"–

–i elskotrarna, Voi Technology.

men Babylon är det enskilt största innehavet.

Berätta vad de gör.

Babylon är superspännande.

Till skillnad från Kry–

–har Babylon utvecklat en AI-lösning.

till flera miljoner patientjournaler–

som jobbar med AI-lösningen.

en primär diagnos på dig.

och presterat bättre än dem–

–för enkel primärdiagnostik.

konsultationstjänst som liknar Krys–

i läkemedelskedjan.

18 miljoner läkare globalt.

har inte tillgång till läkarvård i dag.

från redan höga nivåer.

Effektivitetslösningar behövs.

så det är inget förhoppningsbolag...

-Bästa sättet att ta sig till sjukhuset...

Hur stor andel har Voi av hela kakan?

4-5 % nu, men den ska bli mycket större.

Voi letar pengar. Man ska ta in nytt kapital–

i Kontinentaleuropa.

Tyskland är en av huvudmarknaderna.

ska investera mer kapital i bolaget.

Andelen av Voi blir mycket större.

Är det en bra affär?

aldrig kommer att tjäna pengar.

höll knappt, klagomålen var många–

att man skulle kunna tjäna pengar på dem.

som håller längre.

och skulle hålla två månader.

och ska hålla nio till tolv månader.

Plus att de kan servas mycket billigare.

i stället för att skotrarna tas in.

förbättras väsentligt.

som kommer för att räntan är så låg–

var de ska lägga sina pengar?

drar många aktörer till syltburken nu.

tillräckligt många skotrar–

av att användarna kan lita på servicen.

orka ligga på i regleringsprocessen–

att bli licensierat i allt fler städer.

varit proaktivt, de har talat med städerna...

Finns risken att kommunerna förbjuder dem?

Det passar bra i städernas miljöpolicy.

vill minska antalet bilar i innerstäderna.

men det blir ett licenssystem–

–med reglering av parkering...

Ett licenssystem med några få aktörer–

för att det sköts professionellt.

vi känner till för den som vill satsa på det.

i "venture capital"-investeringar.

Vi får återkomma till Vostok om ett tag.

från Projektengagemang.

som ett mini-Sweco.

Kursutvecklingen har inte varit nåt vidare.

Nu lämnar vd:n och bolaget vinstvarnar.

som också haft det tufft.

Tre vinstvarningar hittills i år.

Vi fick också sysselsättningssiffror i dag.

för svensk konjunktur och ekonomi.

Blir du orolig?

Om man talar globala aktier–

i februari, mars 2018.

Sen dess har vi haft en global nedgång.

i början av året "boostade" marknaden–

–även USA:s husmarknad vände...

Vi tror att Europas bilproduktion saktar ner.

av industrinedgången.

Sandvik ska skära ner kostnader–

stora jobbneddragningar...

industriproduktionen som vi tror har bottnat–

–men det går heller inte så bra för Sverige.

Många andra länder går mycket bättre.

men påverkas också av efterdyningarna.

med om att det är läge för utländska aktier?

är det naturligt att slutet närmar sig.

att träffa toppar och dalar.

det är naturligt om vi närmar oss slutet.

Positionerar du dig annorlunda nu?

som inte är beroende av cykeln.

åt de frågorna och kan hitta aktiecase–

och som man orkar äga genom en cykel.

2014-2016 hade vi många cykliska aktier.

och nu är våra fondpositioner–

–mycket i de långsiktiga trenderna.

Estée Lauder och AAK i dag.

Men vi köpte Sandvik för nån månad sen–

att industriproduktionen bottnar ur.

Vi har lite cykliskt. Jag håller med Niklas–

fyra åren är de strukturella trenderna.

Den globala ekonomin är sådär...

I nästa graf har vi tre aktier–

Alla tre har gått väldigt bra.

men uppgångarna ligger långt över 20 %.

Vad tog du upp nu?

är båda upp 48 % i år.

En i svenska kronor, AAK.

Så den var upp runt 60 kronor.

Två aktier som jag hade fortsatt att äga–

Först till AAK och det som hänt där.

var AAK planet stort.

som fokuserar på McVegan.

men även för ost och sånt.

Smart av AAK...

är det jättesmart.

rapporterar CNBC om växtbaserade alternativ.

en stor leverantör inom området.

Vinstmultipeln har stigit till 28-29 gånger.

Vi tror att den stannar där eller expanderar.

smart kommunikation och positionering.

och att de vänder sig till äldre och yngre.

Är det här det nya? Ännu ett ben att stå på.

Ja. Ett viktigt datum är 20 november.

Vi ska vara där.

en utökning av fler segment.

Växtbaserade specialfetter.

som de vill växa inom.

men nu ser den spännande ut–

kapitalmarknadsdagen 20 november.

Jag äger den också. Resan har varit fin.

och även jag har tagit hem lite vinst.

för "value enhancing products"–

Områden där det finns utrymme för det.

Hela segmentet är superspännande–

konventionella tänkande vänds uppochner.

som vi sen äter–

direkt från växterna.

ska vi tala om ett annat bolag–

Vi talade om det senast du var här.

Kan du rekapitulera?

som en investeringsplattform.

Bolaget köper mjukvarubolag.

som ligger runt "break even"–

–tar de ut stora kostnader första dagen–

till bolag med 30 % vinstmarginal.

av hyreskontrakt, personalminskningar...

underliggande lönsamhet...

...som jag tycker är fantastisk.

på de rapporterade siffrorna–

–ser det ut som förluster.

Jag gillar förutsägbara bolag–

och återinvestering av kassaflödet–

och då stiger kursen.

Den var uppe på 80-90 % i mitten av sommaren.

tappar investerarna intresset–

Bolaget fortsätter att gå som en maskin...

minst ska följa utvecklingen.

Dags att kasta loss. Vi ska ut till havs.

Du har med en burk med texten "La Mer".

La Mer är ett varumärke från Estée Lauder.

är några av världens häftigaste varumärken.

Estée Lauder, La Mer, Clinique...

att äga den och den går så bra.

är dubbelt så stort som Atlas Copcos.

Ett gigantiskt bolag.

"like for like" med över 10 %.

växer med över 20 %.

talade de om att affären accelererar.

men den här affären accelererar.

bolaget köper många varumärken–

och höjde priset med hundratals procent.

Underbart med produkter...

-Priserna höjs och folk vill ha mer.

La Mer.

Båda två aktierna: AAK och Estée Lauder...

-Som vi ser här bakom.

Kryssningsfartyg.

Jag har investerat i bolaget Onespaworld.

såna här bolag.

för spa på kryssningsfartyg globalt.

Runt 350 kryssningsfartyg finns globalt.

operatörerna som vi känner till är 180-190.

är Onespa:s marknadsandel runt 90 %.

Där bolaget opererar sina span.

-Ja, en enorm kompetens krävs...

...och infrastruktur.

som resenärerna erbjuds.

hand- och fotbehandlingar.

Nu kan du få din botox-injektion.

Kanske kroppsskulptering...

-Nej.

Kanske en större del av båtresan?

att öka sina intäkter på båten.

Kryssningsindustrin växer.

En industri som har varit väldigt defensiv...

Inget "nerår" under hela perioden.

2008 och 2009 tuffade det på som vanligt.

Drivet delvis av den ökande medelklassen–

–och mer fokus på upplevelser.

Och tillväxtbenen kan fortsätta leverera.

Båda produkterna...

köper folk parfym och åker på kryssning.

är exponerade mot Asien och Kina.

-USA är fortfarande största marknaden.

Följt av Europa. Men Asien är nästa ben.

har väl förskjutit det lite.

-Oroar det inte dig?

Nej. Jag gillar...

i branschen har alltid varit bra.

av kryssningsfartygens affärsmodell.

investerar man den så att yielden går ner.

Onespa...

Kryssningsfartygen vill få resenärer.

de måste täcka sina fasta kostnader.

Men Onespa har en "captive audience".

utan att betala dem för att de ska komma.

ska attrahera dem när de är där.

Att få dem att spendera.

Du har rätt i att kineserna är viktiga.

följer ständigt hur Kinas flygbolag går.

Månadsstatistiken följer vi.

Vi säljer den dagen flygtrafiken minskar.

Det är det som driver köpbeteendet...

10 % av alla kineser har pass i dag.

Rätt mycket mer.

fem till tio års tillväxt framför sig.

och konjunkturavmattning?

tyder inte på det. Men bilindustrin–

råvaror, kemiska produkter...

Men resor går väldigt bra.

-Ja, du får den.

Lunchdags. Vi tackar för oss.

- Vilka kommer då, Matilda?

Häng med då. - Och tack för att ni kom.

Och tack för burgaren.

Det blir både globala och svenska aktier i dagens Börslunch. Lars-Ola Hellström från Pareto, Niklas Larsson från Swedbank Robur och Andreas Brock från Coeli analyserar bland annat Vostok New Ventures, AAK och Estée Lauder.

Ett omtalat innehav i Vostoks portfölj är elsparkcykelbolaget Voi. Lars-Ola Hellström menar att bolagen inom branschen kan börja tjäna pengar i och med att sparkcyklarna får längre livslängd och blir enklare att underhålla.

Programledare: Matilda Karlsson och Gabriel Mellqvist

  • Sparkcyklar, fett, skönhet och kryssningar20:25

    Sparkcyklar, fett, skönhet och kryssningar

    Det blir både globala och svenska aktier i dagens Börslunch. Lars-Ola Hellström från Pareto, Niklas Larsson från Swedbank Robur och Andreas Brock från Coeli analyserar bland annat Vostok New Ventures, AAK och Estée Lauder.

  • Viktiga nycklar för Ingves2:52

    Viktiga nycklar för Ingves

    Oljan fortsätter stiga efter attackerna mot Saudis oljeproduktion. Inga Brexitframsteg i Luxemburg för Storbritanniens premiärminister Johnson. I dag väntar tung statistik. Morgonens viktigaste makroanalys med Handelsbankens chefstrateg Claes Måhlén.

  • Oljeattackerna försvårar Feds beslut20:24

    Oljeattackerna försvårar Feds beslut

    Börsen faller tillbaka efter attackerna mot saudiska oljeanläggningar. Detta tar givetvis stor plats i dagens Börslunch som gästas av Marie Giertz från Kåpan och Erik Nordenskjöld från Citroneer. Dessutom intervjuas Lindabs vd Ola Ringdahl.

  • Lindab håller medvetet igen5:32

    Lindab håller medvetet igen

    Ola Ringdahl har varit vd för Lindab i ungefär ett år. I Börslunch berättar han om den snabba tillväxten hittills och hur bolaget nu håller igen för att hitta rätt fokus. 

  • Största prisrusningen någonsin11:29

    Största prisrusningen någonsin

    En händelserik vecka på marknaderna avslutades med attacker mot Saudi Aramco. Priset på olja rusar och hälften av Saudiarabiens oljeproduktion är satt ur spel. Analys av de viktigaste makrohändelserna med Handelsbankens chefstrateg Claes Måhlén.

Börsindex

OMX Stockholm 30 -0.3%
NASDAQ-100 0.5%
NASDAQ Composite 0.4%

Vinnare & förlorare

Nolato 3.7%
Fabege 3.6%
Balder 3.6%
Husqvarna -4.3%
Millicom -4.9%
Lundin Petroleum -5.4%
Uppdaterad tis 17:35
Fördröjning 15 min

Få mer av EFN

Missa inga nyheter, prenumerera på våra nyhetsbrev. Markera samtliga nyhetsbrev du vill prenumerera på.

Genom att prenumerera godkänner du att din e-postadress sparas för att vi ska kunna skicka nyhetsbrev till dig. Läs mer här.

Eller hitta oss i sociala medier

  • Rekordstor störning på oljeutbudet4:11

    Rekordstor störning på oljeutbudet

    Attackerna mot Saudiarabiens oljeproduktion skakar om. Motigt för den kinesiska industrin. Storbritanniens premiärminister Johnson mer optimistisk än EU-kommissionens ordförande Juncker inför dagens möte.

  • EPRA NAV förklarat1:54

    EPRA NAV förklarat

    Fastighetsbolag värderas generellt enligt EPRA NAV (European Public Real Estate Association Net Asset Value). Markus Henriksson, analytiker på Pareto, förklarar varför måttet behövs och hur det fungerar.