Utdelningsfällorna att undvika

Utdelningsinvestering har blivit väldigt populärt.

Många har det som investeringsfilosofi–

–och några vill leva på sina utdelningar.

Investeringsstrategierna har gått starkt mot börsen.

Däremot finns det minor att se upp med–

–som är lite gömda för de flesta investeringarna.

Vi tar och tittar på dem.

Jag sitter här med Marcus Hernhag–

–börsskribent och författare. Du har ett exempel på–

–när man kan fastna i en utdelningsfälla.

AstraZeneca är ett läkemedelsbolag–

–och konjunkturstabilt–

–och borde vara säkra i utdelningar.

Nu är direktavkastningen lägre än det historiska snittet.

Då vill man att det ska vara extra mycket säkerhet–

–eller veta att vinsten kommer att stiga.

Det är ganska osäkert just nu. Tittar man på–

–vinst jämfört med utdelning–

–så har Astra investerat och delat ut–

–för mer pengar än det operativa kassaflödet.

De har fått ta lån och minska likviderna.

Det är inte hållbart att dela ut mer än man tjänar.

Nej. Förr eller senare måste Astras vinst upp.

Jag är osäker på hur det går.

Som vanlig småsparare ska man ta det försiktigt.

Om man tar fram en lista på direktavkastning–

–så finns det risk att man hittar Astra–

–och tycker att de har en hög direktavkastning.

Det gör man inte, för Astras direktavkastning är lägre–

–än det historiska snittet, 4,1 % på ordinarie utdelning.

Du hittar snarare Hennes & Mauritz.

Där är direktavkastningen uppe på 7 %.

Du hade tagit fram att H&M är en utdelningsfälla–

–man kan fastna i.

Absolut. Vi kan titta på deras rörelsemarginal.

Den pekar rakt nedåt.

Det är en tydlig trend som är enkel att förstå.

Men vinsten ökar inte längre.

Precis som Astra så investerar H&M väldigt mycket.

Det kan löna sig, men finns inga långsiktiga signaler–

–i det som H&M konkret har redovisat–

–som stödjer det. H&M delar ut precis hela vinsten.

7 % är mycket högre direktavkastning än vanligt.

Det är lockande vid första anblick.

Men det finns risk för att det är en fälla.

Om man ska sammanfatta:

När ett bolag delar ut mer pengar än de tjänar–

–är inte det hållbart mer än max nåt år.

Ett till tre år.

Om vi tar Castellum så är efterfrågan på deras lager–

–och kontorsfastigheter så pass stor...

Sannolikheten är stor att deras investeringar lönar sig–

–och höjer vinsten och kassaflödena framöver.

Med den långa utdelningstrend kan man känna sig trygg.

Du hade ett exempel till på nåt som inte är en fälla–

–men mer hållbart om man vill titta uppåt i listan.

Det var en av storbankerna.

Jag säger inget om tajming det kommande året, men...

Storbankerna känns fortfarande som stabila kassakor.

Är det nånting att hålla koll på–

–nu när utdelningssäsongen närmar sig?

Jaga inte utdelningsaktier på kort sikt–

–eftersom aktien brukar falla med utdelningsbeloppet.

Från en vecka till en annan är det inget klipp.

I takt med att bolagen tjänar in utdelningen–

–kommer aktien att stiga.

Nu känner jag mig betydligt klokare kring utdelningar.

Nu ska jag se till att akta mig för alla minorna.

Coolt. Jag är nöjd så.

Består portföljen av utdelningsaktier finns några varningstecken att hålla utkik efter.

Aktieskribenten Marcus Hernhag, känd från bland annat Privata Affärer, hjälper Albin Kjellberg förklara vilka utdelningsfällorna är och hur de kan undvikas.

Få mer av EFN

Missa inga nyheter, prenumerera på våra nyhetsbrev. Markera samtliga nyhetsbrev du vill prenumerera på.

Genom att prenumerera godkänner du att din e-postadress sparas för att vi ska kunna skicka nyhetsbrev till dig. Läs mer här.

Eller hitta oss i sociala medier

Börsindex

OMX Stockholm 30 0.1%
NASDAQ-100 -0.1%
NASDAQ Composite -0.2%

Vinnare & förlorare

Uppdaterad mån 17:35
Fördröjning 15 min
  • Pensionen blir kanske inte så hög som du tror6:22

    Pensionen blir kanske inte så hög som du tror

    Louise Sander, vd på Handelsbanken Liv, menar att pensionssystemet är starkt jämfört med många andra länders. Däremot har kompensationsgraden, alltså den andel av lönen som betalas ut i pension, gått ner för de allra flesta.

  • Så ska du tänka kring softs6:49

    Så ska du tänka kring softs

    Att investera handlar inte bara om att handla bolagsaktier. Anna Svahn berättar om mjuka råvaror, eller "softs", som ett alternativ. Några av de vanligaste är jordbruksvaror som bomull, kaffe, kakao och socker.

  • De bästa tipsen för bättre parekonomi4:30

    De bästa tipsen för bättre parekonomi

    Det sista många par tänker på när de träffas och flyttar ihop är ekonomin. Men pengar kan lätt bli en källa till bråk, så det är bra att tidigt hitta en lösning som passar bägge parter.

  • Så tolkar du insynstransaktioner4:35

    Så tolkar du insynstransaktioner

    Insiders är kort förklarat personer i ledande företagspositioner. Deras innehav och handelsmönster kan ge användbara signaler till din egen handel - om du kan tolka dem. Mikael Olsson på Holdings förklarar hur.