Så tjänar du pengar när börsen rasar

Tjänar du pengar när börsen går upp?

Om ja, bra. Grattis.

Men när börsen går ner, tjänar du pengar då också?

Om inte, skäms inte.

Även aktieproffsen tar stryk när börsen går ner.

Men en del tror att de kan tjänar pengar i båda fall.

Bland dem finns CTA-fonder, som kan hjälpa dig.

Men vad är CTA-fonder? Funkar de? Vi tar reda på det.

Jag är hos CTA-specialisten Per Ivarsson. – Vad är en CTA?

CTA:er är förvaltningsbolag som tjänar pengar på–

–uthålliga, breda pristrender.

Hur gör man det?

De applicerar systematiska datordrivna strategier–

–på globala terminsmarknader i alla sektorer:

Aktier, obligationer, valutor och råvaror.

Det är en dator, som är känslokall, som tar besluten.

Den gör det bättre än människor som kan vara känslostyrda–

–ha svårare att följa trender–

–och kanske avviker från modellerna. – Men fungerar det?

Ja, såna här pristrender uppträder väldigt ofta–

–vid djupa, långa aktiekriser.

De kan uppträda på andra håll också–

–men då tjänar strategierna pengar.

När det inte är pristrender har de det svårare.

Viktigt är att CTA-fonder behöver långa trender–

–som är ihålliga. Så tjänar de mest pengar.

De korta trenderna är inte riktigt deras grej.

CTA-fonder har den senaste tiden haft det lite tyngre.

De har blivit lite utskällda.

I februari föll aktiemarknaden kraftigt.

Och även CTA-fonder.

Varför gjorde de det? Är det inte det man vill undvika?

Januari var en bra månad för aktier och för CTA:er.

Därför låg de i långa aktier när februari kom.

Sen blev det en kraftig sättning.

Det sämsta scenariot för CTA:er är en kraftig vändning.

Om det är förskalvet till nåt värre–

–då vänder strategierna sina positioner–

–och tjäna pengar på andra marknader där trenderna finns.

Då har vi pratat om vad CTA:er är.

Nu är det upp till bevis. Hur har de presterat?

Du har några grafer. Först det långa perspektivet.

Här ser vi två index. Det globala aktieindexet MSCI World–

–och CTA-indexet Barclay CTA Index–

–som täcker in majoriteten av världens CTA-förvaltare.

Vad vill du visa med det här?

Att det är under de kraftiga, utdragna aktiesättningarna–

–som CTA:er visar sin styrka.

Det driver breda pristrender i alla tillgångsslag.

Avkastningen är då i princip som bäst.

När det inte är ett sånt scenario går CTA:er lite sämre.

Man kan nästan se att de har mattats av de senaste åren.

Utan trender har de svårt att tjäna pengar.

Under perioden 2011 till 2014, första halvan–

–var det dåligt med trender.

Det var stimulansåtgärder från centralbanker–

–som gjorde att priserna inte fick röra sig så mycket.

Om de gick ner stimulerade man, och tvärtom.

Då går vi på graf nummer två.

"Inte bara korta aktier". Vad är det?

Det är lite komplicerat. Där nere ser man avkastningen–

–under de tio värsta aktiekriserna på 2000-talet–

–och den relaterade avkastningen i aktier.

Det har varit sättningar från ner 5 % till ner 50 %.

Högst upp ser vi hur CTA:er har gått samma period.

Där använder vi vårt tekniska komposit.

I nio av tio scenarion har vi haft positiv avkastning.

De blå delarna av staplarna i mitten visar aktiebidraget.

Att vara kort i aktier i en aktiekris–

–ger inte alltid god avkastning.

I vissa scenarion driver det mycket–

–som under inledningen av finanskrisen 2008.

Men i "Flash crash" var det negativt.

Sista grafen – nummer tre.

Vad ser vi här? "Portföljeffekter". Den är rätt häftig.

Ja, och kräver väl en förklaring.

Den visar en "drawdown"-graf–

–över hur mycket respektive index har fallit–

–från senaste högstanivå. När grafen visar på noll–

–är vi på nya högstanivåer. När den faller–

–visar den procentuellt fall från senaste högstanivå.

Den mörka längst ner visar aktieindexet MSCI World.

De andra visar om vi blandar in CTA:er i olika andelar.

25, 50 och 75 %.

75 % är väldigt aggressivt.

Visst är CTA-fonder ett komplement?

75 % är väl en överdrift?

Det kan man tycka, men man får goda portföljeffekter.

Det som händer när man blandar in–

–är att periodernas djup och tidsutsträckning minskar.

De går från att vara 5–6 år, ner till 1,5–2 år.

Det var de tre graferna.

Vi har lärt oss lite om CTA-fonder. Det var allt från oss.

Genom att använda sig av CTA-fonder kan du tjäna pengar även när börsen faller.

CTA-fonder tjänar pengar på olika övergripande trender och rörelser i stora tillgångsslag som aktier, räntor, råvaror och valutor.

”CTA är förvaltningsbolag som tjänar pengar på uthålliga och breda pristrender”, säger Per Ivarsson, CTA-specialist på RPM Fonder.

Detta görs genom datadrivna strategier på globala terminsmarknader förklarar Per Ivarsson vidare.

CTA är engelska och står för Commodity trading advisor.

Få mer av EFN

Missa inga nyheter, prenumerera på våra nyhetsbrev. Markera samtliga nyhetsbrev du vill prenumerera på.

Genom att prenumerera godkänner du att din e-postadress sparas för att vi ska kunna skicka nyhetsbrev till dig. Läs mer här.

Eller hitta oss i sociala medier

Börsindex

OMX Stockholm 30 0.2%
NASDAQ-100 0.6%
NASDAQ Composite 0.6%

Vinnare & förlorare

Uppdaterad tis 17:35
Fördröjning 15 min
  • Nya lagar som påverkar ekonomin1:53

    Nya lagar som påverkar ekonomin

    Flera nya lagar träder i kraft 1 juli. Studiebidraget och inkomsttaket för sjukförsäkring höjs och det blir en karensdag mindre för att få arbetslöshetsersättning. Skatter...

  • Pensionen blir kanske inte så hög som du tror6:22

    Pensionen blir kanske inte så hög som du tror

    Louise Sander, vd på Handelsbanken Liv, menar att pensionssystemet är starkt jämfört med många andra länders. Däremot har kompensationsgraden, alltså den andel av lönen som betalas ut i pension, gått ner för de allra flesta.

  • Så ska du tänka kring softs6:49

    Så ska du tänka kring softs

    Att investera handlar inte bara om att handla bolagsaktier. Anna Svahn berättar om mjuka råvaror, eller "softs", som ett alternativ. Några av de vanligaste är jordbruksvaror som bomull, kaffe, kakao och socker.

  • De bästa tipsen för bättre parekonomi4:30

    De bästa tipsen för bättre parekonomi

    Det sista många par tänker på när de träffas och flyttar ihop är ekonomin. Men pengar kan lätt bli en källa till bråk, så det är bra att tidigt hitta en lösning som passar bägge parter.