Så sprider du pensionsrisken

Kvinnor och akademiker tillhör de grupper–

–som riskerar störst skillnad mellan lön och pension.

Genom att pensionsspara privat går det–

–att minska inkomstgapet.

Ulf Torell, vägen dit är att minska risken.

Inte "minska" utan att sprida risken.

Varför är det bra? Jo, då höjer du avkastningen–

–utan att höja risken.

Men sprid inte risken mellan likartade tillgångar–

–utan mellan så olika tillgångar som möjligt.

Man sprider risken genom att ha en portfölj–

–där tillgångarna har låg samvariation.

Du har en graf som visar på diversifieringen.

Den visar tillgångar som är helt okorrelerade–

–som inte har nån samvariation med varandra.

Hur många behöver man ha för att få ner risken.

Redan vid tre-fyra okorrelerade tillgångar–

–har risken drygt halverats. Problemet är–

–att de flesta tillgångar inte är okorrelerade.

Vad betyder det egentligen?

Man ska leta efter tillgångar som är lite olika.

Att investera i svenska, tyska och amerikanska aktier–

–ger inte så mycket diversifiering.

Däremot kan råvaror eller andra typer av tillgångar–

–ge en större diversifieringseffekt i portföljen.

Det ställer krav på spararen.

Man ska bara investera i tillgångar man är bekväm med.

Det kräver en viss kunskapsnivå.

Det är bra att försöka läsa på om olika saker–

–och sen skapa en portfölj–

–med spridda tillgångar som sprider riskerna.

Hur okorrelerat ska det vara för att vara en bra portfölj?

Så mycket som möjligt. Begränsningarna är–

–spararens kunskap om de olika tillgångarna.

Man ska inte investera i nåt man inte känner till.

Risk är lite åldersbetingat.

Med risk följer avkastning.

Tar man ingen risk, får man väldigt lite avkastning.

Tar man högre risk, kan man förvänta sig högre avkastning.

Problemet är att avkastningen är låg under perioder.

Spar man under lång tid, jämnar det ut sig.

Då får man högre förväntad avkastning–

–över den genomsnittliga perioden.

En person med ett långt tidsperspektiv–

–ska också ha högre risk i sin portfölj.

Då passar pensionssparande bra. Där har de flesta–

–ett ganska långt tidsperspektiv.

Om man inte har tid eller lust–

–att byta okorrelerade tillgångar ofta–

–hur kan man då göra?

En del fonder är anpassade efter pensionssparare.

Det är bland annat generationsfonder.

Där sprider man riskerna mellan tillgångar i fonden.

De flesta har en nedtrappningsmekanism.

Det betyder att när man närmar sig pensionsåldern–

–så minskas risken. Det placeras mindre i aktier–

–och mer i räntebärande tillgångar.

Så det är bra om man inte vill lägga tid på det?

Ja, om man vill vikta ner risken gradvis.

Du har räknat ut att den–

–som får upp sin årliga avkastning med tre procentenheter–

–får dubbelt så mycket i plånboken varje månad–

–efter 40 års sparande.

Det låter fantastiskt. Hur gör man då?

När man har ett väldigt långt tidsperspektiv–

–så gör varje procent i avkastning ganska mycket.

2 % ger på 35 år dubbelt så mycket i plånboken.

Det är ränta på ränta-effekten.

Avkastningen på den första förräntas i nästa period.

Du har en graf som visar detta.

Varför spelar avkastningen roll?

Här har vi tittat på nationalräkenskaperna–

–och själva räknat fram resultaten.

Den genomsnittliga pensionsspararen–

–får ungefär 60 % i pension av slutlönen.

Om man lyckas höja avkastningen med 1,8 %–

–under 40 års pensionssparande–

–kan man lyfta 60 % av slutlönen till 82 %.

Det är ganska mycket mer. Det finns ingen anledning–

–att sluta tänka på risk och avkastning–

–när man pensionerar sig. De flesta har 20 år kvar–

–att spara pengar på.

Om man slår ut pensionskapitalet jämt över tid–

–betyder det att för hälften av pensionskapitalet–

–ska man ha en tidshorisont på tio år och längre.

Den delen av portföljen kan man ta en viss risk med.

När man har blivit 65 har man som mest pensionssparat.

Vid 25 har du inte sparat så jättemycket.

Då blir det ännu viktigare att tänka på avkastningen.

Man kan inte lägga allt i räntor–

–utan man ska fortsätta ta en viss risk.

Då kan man lyfta pensionskapitalet ganska rejält.

Genom att sprida risken väl–

–och ta risk utifrån ålder kan man helt enkelt...

Kan vi få grafen igen?

...uppnå de här siffrorna?

I det absolut bästa scenariot–

–har man lyft avkastningen med 1,8 %–

–under hela perioden. Från 23 till 85 år.

Då hamnar man på 92 % i genomsnitt av slutlönen.

Då har man nästan oförändrad lön.

Inkomstgapet är nästan helt utraderat.

Då har man bara lyft avkastningen 1,8 %.

Stort tack, Ulf Torell.

När du investerar kan det vara klokt att välja tillgångar som inte står i nära samband med varandra, men välj inget du inte känner till. Det menar Ulf Torell, förvaltare på Alfred Berg, och i samtal med Stina Ollila ger han sina råd kring hur du sprider riskerna i ditt sparande på ett bra sätt.

Få mer av EFN

Missa inga nyheter, prenumerera på våra nyhetsbrev. Markera samtliga nyhetsbrev du vill prenumerera på.

Genom att prenumerera godkänner du att din e-postadress sparas för att vi ska kunna skicka nyhetsbrev till dig. Läs mer här.

Eller hitta oss i sociala medier

Börsindex

OMX Stockholm 30 -0.3%
NASDAQ-100 0%
NASDAQ Composite -0.1%

Vinnare & förlorare

Uppdaterad fre 17:35
Fördröjning 15 min
  • Nya lagar som påverkar ekonomin1:53

    Nya lagar som påverkar ekonomin

    Flera nya lagar träder i kraft 1 juli. Studiebidraget och inkomsttaket för sjukförsäkring höjs och det blir en karensdag mindre för att få arbetslöshetsersättning. Skatter...

  • Pensionen blir kanske inte så hög som du tror6:22

    Pensionen blir kanske inte så hög som du tror

    Louise Sander, vd på Handelsbanken Liv, menar att pensionssystemet är starkt jämfört med många andra länders. Däremot har kompensationsgraden, alltså den andel av lönen som betalas ut i pension, gått ner för de allra flesta.

  • Så ska du tänka kring softs6:49

    Så ska du tänka kring softs

    Att investera handlar inte bara om att handla bolagsaktier. Anna Svahn berättar om mjuka råvaror, eller "softs", som ett alternativ. Några av de vanligaste är jordbruksvaror som bomull, kaffe, kakao och socker.

  • De bästa tipsen för bättre parekonomi4:30

    De bästa tipsen för bättre parekonomi

    Det sista många par tänker på när de träffas och flyttar ihop är ekonomin. Men pengar kan lätt bli en källa till bråk, så det är bra att tidigt hitta en lösning som passar bägge parter.