Så investerar du vid stigande inflation

Många har skyllt oron på aktiemarknaden–

–på tecken på att inflationen är på väg upp.

Mats Nyman, varför är aktiemarknaden rädd för inflation?

Av historiska skäl, nästan alltid när inflationen går upp–

–blir det mer oroligt och stökigare på börsen.

Förra året var ett av de lugnaste börsåren nånsin.

Amerikanska börsen gick upp varje månad hela året.

Vi har redan sett i januari och februari–

–att det är mer stökigt. Det andra är–

–att det blir svårare att skapa avkastning.

Räntorna är redan jättelåga och börsen högt värderad.

När inflationen tar fart–

–blir det svårt att skapa avkastning efter inflation.

Är det volatilitet du menar med stökigt?

Det svänger mer i ekonomin, på börsen och i räntorna.

Det är ett historiskt mönster när inflationen tar fart.

Hur påverkas aktiemarknaden när inflationen tickar uppåt?

Den går lite svagare. Det blir inte bara stökigt.

Här visas avkastningen på aktier och obligationer–

–dels när inflationen är på väg upp till vänster–

–dels när den är på väg ner.

I genomsnitt har aktier gett 14 procents avkastning.

Det är när inflationen var på väg ner.

Men nästan ingen avkastning alls när den var på väg upp.

Även obligationer drabbas negativt.

Det ger också negativ avkastning när inflationen stiger–

–och svagt positiv när den är på väg ner.

När inflationen tar fart höjer centralbankerna räntorna.

Då minskar vinsterna för företagen.

Många företag hamnar i en "squeeze".

Lönerna och kostnaderna stiger mer än priserna.

Vad kan man säga om investerarnas avkastningskrav?

Det stiger, dels för att räntorna stiger–

–dels för att osäkerheten ökar när det svänger i ekonomin.

I fjol blev folk tryggare för att det var låg volatilitet.

Ökar svängningarna vågar man inte köpa aktier–

–då faller aktier i pris.

Många företagsledare investerar mindre–

–och det blir lägre tillväxt i ekonomin.

Hur ska man göra när inflationen tar fart?

Ska man köpa guld?

Det brukar vara positiv avkastning när inflationen stiger.

Det är inte katastrof, med den är lägre än annars.

Starkast avkastning får man i början på högkonjunktur.

I slutet av en högkonjunktur är den lägre, men positiv.

Det är viktigt att komma ihåg.

Vad man kan göra, förutom att vara lite försiktig–

–är att titta på andra tillgångar – en inflationsportfölj.

Det är lika delar råvaror, guld, råvaruaktier–

–och korta ränteplaceringar.

De tillgångarna har gett högre avkastning–

–än en portfölj med 50 % aktier och 50 % obligationer.

Inflationstillgångarna har gått mycket bättre–

–än vanliga tillgångar när inflationen är på väg upp.

Fastigheter och mark, då?

Det låter intressant för det är reala tillgångar.

På riktigt lång sikt fungerar det absolut.

På kort sikt har många lånat för att köpa fastigheter.

När räntorna stiger får de problem.

Då faller värdet på fastigheterna av det skälet.

Aktier och fastigheter har gått bra de senaste 25 åren.

Skulle inflationen stiga trendmässigt–

–slår det både mot aktier och fastigheter.

Finns det nån typ av aktier som klarar sig bättre–

–branscher, utdelningsaktier osv?

Just råvaruaktier brukar hålla emot bra.

Men det kan vara svårt att hitta rätt aktie.

Man får tänka både metall- och oljeföretag.

Bolag som har möjlighet att höja sina priser.

De går bättre än bolag som hamnar i tryck–

–för att de har svårt att höja priserna.

Många detaljhandelsföretag har svårt att höja priserna–

–för det är konkurrens från internet.

Högutdelande bolag blir också intressanta.

De ger fortfarande bra avkastning.

Även om aktierna går ner kan man få vettig avkastning.

I det läge vi befinner oss i dag...

Det är ganska bra tillväxt i västvärlden.

Hur ska jag agera?

Riskerna är på väg upp. Vi är i slutet–

–av den längsta högkonjunkturen i Sverige nånsin–

–och i USA den näst längsta under efterkrigstiden.

Än är det ingen akut fara.

Inflationen och räntorna stiger från låga nivåer.

Man har fortfarande tid att se om sitt hus.

Bredda portföljen lite.

Tänk på att räntor och aktier kan skydda varandra lite.

Det fungerar inte lika bra när inflationen stiger.

De kan falla samtidigt. Titta på alternativa tillgångar.

Hedgefonder kan vara intressant.

Ta inga onödiga risker.

Det kan slå annorlunda när inflationen är på väg upp.

Titta på lite alternativa tillgångar.

Stort tack för att du kom hit.

Efter en lång tid med starka börser verkar nu inflationen vara på väg upp. Investeringsstrategen Mats Nyman berättar hur inflationen påverkar portföljen och hur investeringarna kan optimeras för en stigande inflation.

Få mer av EFN

Missa inga nyheter, prenumerera på våra nyhetsbrev. Markera samtliga nyhetsbrev du vill prenumerera på.

Eller hitta oss i sociala medier

Börsindex

OMX Stockholm 30 0.2%
NASDAQ-100 -0.5%
NASDAQ Composite -0.4%

Vinnare & förlorare

Paradox Interactive 20.1%
Beijer Ref 2.1%
JM 2.1%
Hennes & Mauritz -1.4%
ICA Gruppen -1.4%
SSAB -1.6%
Uppdaterad fre 17:35
Fördröjning 15 min
  • Tjäna pengar när katastrofen uteblir4:57

    Tjäna pengar när katastrofen uteblir

    Cat bonds, eller katastrofobligationer, är företagsobligationer där kreditrisken är utbytt mot en återförsäkringsrisk. Roger Lindblom, vd på Entropics Fonder, förklarar närmre.

  • Tips från Tradingmamman3:25

    Tips från Tradingmamman

    Daytradern Patricia Hjärtner driver en blogg under namnet Tradingmamman, där hon skriver om sitt aktieintresse. Från EFN:s studio i Göteborg berättar hon hur en vardag ser ut.

  • Vanligast med sommarbröllop1:42

    Vanligast med sommarbröllop

    Att anordna ett bröllop lämnar ofta ett eko efter sig på kontot. Det genomsnittliga firandet går på 54 000 kronor, men några av de viktigaste delarna är faktiskt gratis.