Så funkar räntemarknaden

Ränta är vi vana vid. Man betalar det på bostadslånet och får det på bankkontot.

Eller fick innan räntan blev så låg som den är nu.

Men att handla med ränta - hur gör man då?

Det är en värdepappersmarknad. Där sitter "market makers" - marknadsgaranter.

Det kan vara en bank. Alla de stora bankerna är marknadsgaranter.

Alla räntebärande papper är en form av lån.

Den som ger ut pappret får låna pengar en viss period och betalar då ränta.

Obligationen ger ränta årligen genom så kallade kuponger.

Certifikat ger en klumpsumma när löptiden är slut.

Med det finns bara en handfull aktörer på den här marknaden.

Det är stora försäkringsbolag och AP-fonder–

–som köper och säljer obligationer i ganska stora belopp–

–från 20-50 miljoner och upp till flera miljarder på ett bräde.

Obligationer kan ha en lång löptid på upp till 30 år.

Den handlas på obligationsmarknaden. Staten finansierar sitt lånebehov till stor del med statsobligationer.

På penningmarknaden handlar man med räntepapper som har en löptid på ett år eller mindre.

Rent juridiskt är det också obligationer–

–men de har inte längre löptid än ett år.

De ges ut av staten och kallas då statsskuldsväxlar–

–eller av bostadsfinansieringsinstitut och kallas då bocertifikat.

–eller av företag och kallas då företagscertifikat och så vidare. Men de är alla likadana.

Räntan beror på vilken risk man tar när man köper räntepappren.

Om den som ger ut det hamnar på obestånd förlorar man alla pengar.

Därför är det låg ränta på svenska statsobligationer och hög på certifikat som ges ut av företag.

De ger bättre ränta än stats- eller bostadsobligationer–

–eftersom det är en högre kreditrisk med dem.

En del av räntehandeln består av derivat.

Med dem kan man försäkra sig mot ränteförändringar eller spekulera i kommande förändringar.

Enbart den vanligaste sortens derivat omsatte 2013 i Sverige 148 miljarder kronor varje dag.

Men vad gör att marknadsräntan går upp och ner?

I första hand inflation.

Om folk tror att inflationen går upp, då vet man att centralbankerna reagerar med att höja räntorna.

Då går räntorna upp som ett resultat av en sån förväntan.

Räntan styrs av Riksbankens reporänta och marknadens förväntningar.

I högkonjunktur ökar inflationen och räntorna stiger. I lågkonjunktur sjunker räntorna.

Räntemarknaden rör sig aldrig lika dramatiskt som aktiemarknaden.

Det är ett ganska säkert sätt att investera pengar på.

Är det viktigare att veta ungefär hur mycket pengar man har om ett halvår till ett år–

–än att få nån spektakulär värdeuppgång, då är obligationer ett bra alternativ.

Men att handla direkt på räntemarknaden är inget för privatpersoner.

Man får nöja sig med räntefonder eller de certifikat som bankerna ger ut till sina vanliga kunder.

Indirekt, det vill säga att allmänheten inte investerar så mycket i obligationer...

Indirekt gör man det därför att pensionssparandet i stor utsträckning är obligationer.

Du tar inte själv beslutet, men nån köper å dina vägnar.

Men det är dina pensionspengar som investeras i obligationer.

Per Wikström reder i detta avsnitt av Så Funkar Det ut hur räntemarknaden egentligen fungerar.

Pehr Wissén, adj professor på Handelshögskolan, förklarar att det handlar om en värdepappersmarknad för ett fåtal stora aktörer men där även småspararna finns med indirekt. Räntemarknaden består av obligationer, certifikat och derivat.

Alla räntebärande papper är egentligen en form av lån. De låntagare som anses ha låg risk betalar en låg ränta till investerarna och de som anses vara mer riskfyllda betalar en högre ränta.

Att räntorna går upp och ned förklaras i första hand av inflation, marknadsförväntningar och riksbankens reporänta.

  • Så tolkar du insynstransaktioner4:35

    Så tolkar du insynstransaktioner

    Insiders är kort förklarat personer i ledande företagspositioner. Deras innehav och handelsmönster kan ge användbara signaler till din egen handel - om du kan tolka dem. Mikael Olsson på Holdings förklarar hur. 

  • Uppesittarkväll - Tema Semester2:00:25

    Uppesittarkväll - Tema Semester

    #Uppesittarkväll avslutar säsongen med ett fullspäckat semestertema. Vi pratar om allt som hör semestern till; resevalutor, fotbolls-VM och spännande sommarportföljer. Vad Niklas utsvävarkvart handlar om vet bara han.

  • Efter stängning: PR och entreprenörsskap21:39

    Efter stängning: PR och entreprenörsskap

    Efter stängning avslutar en härlig säsong med ett extra välfyllt program. Daniel Redgert snackar PR, Businesspodden pratar entreprenörsskap och Nicolina har gjort en horsetech-utflykt. Dessutom trillingnöt och fredagsräka.

  • Att tänka på vid korttidsuthyrning3:02

    Att tänka på vid korttidsuthyrning

    Airbnb bygger på att privatpersoner hyr ut sin bostad till turister och är en chans till extrapengar för de som kan avvara sin lägenhet ett tag. Men det är en del att tänka på innan nycklarna lämnas över.

  • Midsommarruschen på Systembolaget1:17

    Midsommarruschen på Systembolaget

    Midsommarveckan är den vecka då Systembolaget säljer bäst på hela året. Försäljningen av kryddad sprit ökar med hela 625 procent, jämfört med ölförsäljningen som ökar 61 procent. 

Få mer av EFN

Missa inga nyheter, prenumerera på våra nyhetsbrev. Markera samtliga nyhetsbrev du vill prenumerera på.

Genom att prenumerera godkänner du att din e-postadress sparas för att vi ska kunna skicka nyhetsbrev till dig. Läs mer här.

Eller hitta oss i sociala medier

Börsindex

OMX Stockholm 30 -1.4%
NASDAQ-100 -0.9%
NASDAQ Composite -0.9%

Vinnare & förlorare

Fenix Outdoor 2%
Atrium Ljungberg 1.6%
Millicom 1.4%
Intrum Justitia -2.8%
Bravida Holding -3.3%
Billerudkorsnäs -3.4%
Uppdaterad tor 17:35
Fördröjning 15 min
  • VM-reklam bör leda till betalning över tid7:02

    VM-reklam bör leda till betalning över tid

    I dagarna sparkas fotbolls-VM i Ryssland igång och marknadsbudskapen flödar. Andreas Jonason från Simon Kucher Norden berättar hur företagen marknadsför och vad konsumenter bör tänka på under VM.

  • Guldläge för ädelmetaller6:29

    Guldläge för ädelmetaller

    När börserna faller finns det investeringar som i regel håller emot, som ädelmetallerna. Eric Strand, förvaltare på Pacific Fonder, menar att dagens läge är optimalt för att investera i exempelvis guld eller silver.

  • Efter stängning: startups13:54

    Efter stängning: startups

    Albin och Ara befinner sig denna vecka i Göteborg för att prata startups i Västsverige och besöka Göteborgs fiskauktion där priset på fredagsräkan sätts. Dessutom en härlig nyhetstrio.

  • Då ska du gå in på börsen3:26

    Då ska du gå in på börsen

    Det är svårt att sätta tajmingen på börsen och gå in vid exakt rätt tidpunkt. Så när är det dags? Sparekonomen Joakim Bornold tar sig an frågan.