”Det är dags att bli defensiv”

USA-börserna rör sig kring rekordnivåer–

–och man vill veta hur man bör tänka–

–kring sina investeringar.

Vi har med oss Kevin O'Dowd–

–från Stifle Equity Compass.

Hej, Kevin. När du var här i början av februari–

–sa du att börserna var på väg ner.

Sen föll de med över 11 % på två veckor.

Var är vi nu?

Helt ärligt så tror vi–

–att börserna har nått en botten på kort sikt.

Jag ser flera köpsignaler överallt–

–i Europa, tillväxtmarknader som Indien, Japan och USA.

På kort sikt lär börserna gå mot höga nivåer igen.

Förhoppningsvis blir det nya rekord före halvårsskiftet.

Är vi inne i en baisse?

Nej då, långt därifrån.

Det är inte baisse. Risken ligger kvar på uppsidan.

Vi är väldigt konstruktiva för resten av 2018.

Under 2019 kommer allt att bli jobbigare.

Okej. Var hamnar vi om vi ser på lång sikt?

Vi börjar med medellång sikt.

Vi tror att det är dags att börja bli defensiv nu.

Sen 2013 har vi haft en kraftig uppgång.

Halva uppgången i S&P kom från de sju stora tech-bolagen–

–FAANG-bolagen och några till.

Nu är det dags att gå ur den reflationshandel–

–vi rekommenderade förra året, och gå över till defensivt.

Det kan vara konsumentvaror, mat, tobak–

–läkemedel och biotech.

Det är dags att inta en defensiv ställning.

Så det är de säkrare sektorerna just nu.

Vad är viktigt att tänka på här?

Först och främst är det så–

–att alla ännu har 2008 och 2000 färskt i minnet.

Den nyckelfråga de flesta investerare bör ställa sig–

–är vad de gör annorlunda nu mot vad de gjorde då.

Det är väldigt viktigt–

–att ha nån sorts riskhanteringsstrategi.

En viss förlust är acceptabel.

En stor förlust är oacceptabel.

Man vill inte vara med i stora fall som de 2008 och 2000.

Och om man är gammal som jag, minns man ännu 1987.

Så det är viktigt att ha nån sorts riskhanteringsstrategi.

När det börjar rulla över och vinsten går ner–

–ska man gå över till ett större kassainnehav.

Man bör också gå igenom sin portfölj och leta efter–

–innehav som verkar för dyra.

Många har tjänat mycket pengar de senaste sju åren.

Det har nått den punkt, när...

Det är det gamla vanliga.

Bara för att en massa killar kollar på Bruce Lee-filmer–

–betyder det inte att de blir bra på karate.

Bara för att man köpte en ETF via sin nätbank–

–och har slagit sin finansiella rådgivare de senaste åren–

–så är man ingen portföljförvaltare–

–eller duktig finansiell rådgivare.

Jag har rest med många portföljförvaltare.

Det krävs skicklighet, övertygelse och rätt tillfälle–

–för att tjäna pengar på börsen.

Och det lär bli mycket svårare framgent.

Givetvis. Men det här låter väl rätt tråkigt?

Jo, men nu tar vi det långsiktiga perspektivet.

För möjligheterna på lång sikt–

–är det folk måste fokusera på.

Och möjligheten på lång sikt är att...

Skriv ner de här talen.

Ur globalt perspektiv–

–tjänar 80 miljoner personer i USA–

–över 55 000 dollar per år.

År 2030 lär det vara 90 miljoner personer.

Det är ett bra antal.

I Kina tjänar 13 miljoner personer–

–över 55 000 dollar per år.

År 2030 lär det ha växt till 144 miljoner personer.

Det är den största händelsen i kapitalismens historia.

Större än efterkrigstidens babyboom.

Större än den industriella revolutionen.

Därför bör man se på globalt ledande bolag–

–som servar såna marknader.

Vad gör folk när de får pengar? De äter bättre–

–dricker mer alkohol, kör bättre bilar–

–köper lyxvaror och reser mer.

Kan du ge några exempel på företag?

Nej, jag kan inte gå in på namn.

Du vet vilka smartmobiler som är de bästa.

Du vet vilka världens bästa matföretag är.

Hushållsprodukter, lyxvarubolag i Schweiz och Frankrike...

Se på de bolagen.

Folk lär åka till Europa och köpa lyxvaror.

Vad vill de ha i USA, eller i Norden?

Hitta bolagen som servar de marknaderna–

–och är globalt ledande. Se på lång sikt.

Var som Warren Buffett.

Där tjänar man pengar det närmaste decenniet.

Det finns vissa risker förknippade med det.

Det är väldigt viktigt. Under 2019 tror vi–

–att det blir en ordentlig korrektion på börserna.

Det kommer att gå fort och ursinnigt–

–och man vill ha en defensiv position när det sker–

–för det är svårt att psykologiskt ta stora fall.

Särskilt om man ska pensionera sig.

Vad är det som händer med er president?

Ja, vad är det som händer? Tja, Trump är Trump.

Vi pratar om tullar, Nordkorea...

Okej, Trump driver världen till vansinne.

Han driver demokraterna till vansinne.

Men Trump valdes av USA:s folk, inte av Frankrikes folk–

–för att göra det han valdes för.

Han är en mästare i förhandling.

Hans tre föregångare fick betala alldeles för mycket.

Trump måste få ogjort det som gjorts de senaste 25 åren.

Det kommer att ta tid.

Är han okonventionell? Absolut.

Men han gör det han måste göra.

Och se bara på Nordkorea.

Och se på tullarna.

Se på ISIS.

Se på Parisavtalet och TPC.

Trump lär återvända till förhandlingen starkare.

Vad har vi att se fram emot?

Blir det skakigare, eller?

På kort sikt har börsen lugnat sig.

Börserna börjar förstå att Trump är Trump.

Och han har verkligen fått snurr på ekonomin.

250 företag i USA kommer in och gör stora aktieåterköp.

Lönehöjningar, stora infrastrukturplaner...

USA tar ett extra steg igen.

Ur affärsperspektiv är jag väldigt positiv på kort sikt.

Men nästa år blir det lite osäkert.

Därför måste man ha en lämplig strategi.

Väldigt kort, bara:

Ditt bästa råd på hur man ska spela det här nu.

Jag skulle börja minska–

–några av mina innehav i tech, bank och verkstad–

–och gå ur reflationshandeln.

Jag skulle bli mer defensiv. Det är det första.

Sen skulle jag hålla väldigt bra koll på ekonomin–

–och hålla utsikt efter om vinsterna rullar över–

–under första halvan av 2019.

Det allra viktigaste är att inte ta stora förluster.

Små förluster är acceptabla.

Men inte stora förluster.

När man går in i en baisse är det viktigare...

Det är väldigt svårt att förutse toppen.

Alla försöker göra det.

När börserna rullar över, ska man börja dra sig ur.

En genomsnittlig baisse varar i 21 månader.

Den största delen av fallet–

–kommer under de sista sex månaderna.

Då vill man inte vara med, utan ha stor kassa.

Man vill inte vara med de sista sex månaderna av fallet.

Okej. Tack så mycket, Kevin O'Dowd.

Tack.

New York-börsen kretsar kring all time high efter fallet tidigare i år. Kevin O’Dowd, chefstrateg på Stifel Equity Compass, menar att det är dags att satsa på säkra aktier som mat och tobak.

  • Högre pension med rätt avdrag1:11

    Högre pension med rätt avdrag

    Rätten att dra av på skatten för ditt pensionssparande försvann 2016, men du som saknar tjänstepension i din anställning eller driver enskild firma är undantagen. Du kan då spara i IPS eller privat pensionsförsäkring och får dra av upp till 35 procent av lönen. 

  • Lunchlåda vs. Finlunch1:23

    Lunchlåda vs. Finlunch

    En utelunch kostar i genomsnitt 95 kronor i Sverige. Hur många lunchlådor får du för det? EFN:s Ara Mustafa går till köket och provlagar.

  • Påskmat för miljarder1:11

    Påskmat för miljarder

    Under påskveckan ökar försäljningen för många butiker, med en tydlig tonvikt på livsmedel. Viktigast på påskbordet är ägg, men det som ökar mest är godisförsäljningen.

  • Det okända avdraget för investerare1:23

    Det okända avdraget för investerare

    Det finns ett avdrag som ger dig som investerat i onoterade bolag en möjlighet till skattereduktion, och som mest kan du spara 195 000 kronor på att använda investeraravdraget. 

  • Dags för däckbyte1:19

    Dags för däckbyte

    Efter den 15 april är det inte längre tillåtet att köra med dubbdäck, om inte väglaget kräver det. Den som sölar med däckbytet åker på...

  • Köpläge på fritidsboende23:22

    Köpläge på fritidsboende

    Klimatmedvetenhet gör att allt fler svenskar väljer att semestra i Sverige. Den svaga kronan och de låga priserna på fritidsboende har bidragit till ökad efterfrågan på ett smultronställe på svensk mark. Matilda Adelborg från Booli och Husman Hagbergs vd Fredrik Kjell diskuterar läget på marknaden.

Få mer av EFN

Missa inga nyheter, prenumerera på våra nyhetsbrev. Markera samtliga nyhetsbrev du vill prenumerera på.

Genom att prenumerera godkänner du att din e-postadress sparas för att vi ska kunna skicka nyhetsbrev till dig. Läs mer här.

Eller hitta oss i sociala medier

  • Avdragen du inte får missa1:56

    Avdragen du inte får missa

    Räntor, rot, rut, aktieaffärer, bostadsförsäljningar och dubbelt boende. Det är bara några exempel på områden där det finns avdrag du bör hålla koll på inför årets deklaration.

  • Så gör du sommarstugan till en skattefri kassako25:20

    Så gör du sommarstugan till en skattefri kassako

    I det senaste avsnittet av EFN Kvadrat delar Blockets pressansvarige Tero Marjamäki med sig av sina bästa tips för att lyckas med uthyrningen av sitt sommarhus. Hyresgästföreningens förbundsjurist Susanna Skogsberg går igenom vilka regler som gäller vid andrahandsuthyrning. Dessutom presenteras Blockets färska statistik på privat fritidshusuthyrning.

  • Så påverkas din pension som småföretagare1:49

    Så påverkas din pension som småföretagare

    Egenföretagare behöver ta ett eget ansvar för pensionen, jämfört med anställda. Anledningen är att till skillnad från de flesta anställda saknar egenföretagare tjänstepension, och det...