Avkastning och risk – så funkar det

När du lägger upp ditt sparande–

–bör du tänka igenom en del saker.

Vad är du för person och vad har du för sparmål?

När vill du ha tillgång till pengarna? Avkastning?

Hur mycket vill du riskera för att nå den avkastningen?

Med högre risk får du högre avkastning, är det så enkelt?

Nej, men historiskt har det visat sig att högre risk–

–har du över tid fått bättre avkastning.

Ett exempel: Vid placering i räntor som har rätt låg risk–

–har du fått en lägre avkastning.

Har du placerat i aktier har du fått högre avkastning–

–över lång tid, men ibland har aktierna fallit kraftigt.

Tittar vi inom aktiemarknaden har en globalfond–

–gått bättre de senaste tio åren än en Rysslandsfond–

–som de facto har en högre risk.

Det är inte självklart i alla lägen.

Det finns marknader som ibland går väldigt dåligt–

–trots att det är en hög risk. Men generellt kan man säga–

–att när det gäller tillgångar har hög risk–

–främst aktiemarknaden, gett bättre avkastning än låg risk, framför allt på räntemarknaden.

Avkastning och risk är lite av en motsägelse–

–man vill ha hög avkastning, men inte riskera för mycket.

Hur ska man tänka?

Kunde man få hög avkastning med låg risk,–

–skulle alla göra det. Avkastning kostar i risk.

Men man kan placera i olika tillgångsslag–

–som inte rör sig likadant över tid.

Vi har en graf att visa.

Den ena grafen visar hur börsen har rört sig–

–och där ser vi ganska kraftiga nedgångar ibland.

Den andra visar hur en flertillgångsportfölj rört sig–

–med aktier, räntor, råvaror och hedgefonder.

Du har fördelat kapitalet i flera olika tillgångsslag.

Det innebär att det inte blir lika dramatiska nedgångar.

Det är effekten av att fördela riskerna.

Du får inte över lång period den här aktieavkastningen–

–men under kortare perioder slipper du dramatisk nedgång.

Du slipper panik, helt enkelt.

Vad är rimlig avkastning om man tar medelhög risk?

Då måste vi bestämma vad som är medelhög risk.

Låg risk är konto. Hög risk är aktier.

Medelhög risk blir mitt emellan.

I dag får du noll på konton. Du har ingen risk.

På aktiemarknaden pratar man om en riskpremie.

Den är fem–sex procent över den riskfria placeringen.

Medelrisk kan vara mitt emellan–

–kanske tre procent över tid.

Nu pratar vi om förväntad avkastning.

Vad innebär det?

Förväntad avkastning handlar om antaganden baserade på historisk utveckling.

Man tittar också på vad man tror om rörelser framgent–

–framför allt på räntemarknaden, där vi under lång tid–

–har sett dramatiska nedgångar, men gett bra avkastning.

Men framgent ska förväntansbilden–

–för ränteplaceringar inte vara så hög.

Om man investerar 10 000 kronor–

–hur mycket måste man vara beredd att förlora för att uppnå en viss avkastning?

Vi tar ett exempel.

Placerar du 10 000 kronor i aktiemarknaden–

–ser vi tillbaka på hur aktiemarknaden sett ut.

Sedan 80-talet har vi haft sex nedgångar–

–runt 40 % på den svenska börsen.

Man ska förvänta sig att det kommer att ske även framgent.

Vi har haft en antal nedgångar runt 20 %.

Har man allt placerat i aktiemarknanden–

–får man förvänta sig fall på 40 % under en period.

I början av 2000-talet föll det över 60 %.

Har du spridit dina risker och har "medelportföljen"–

–kan det under vissa perioder falla 15–20 %.

Om man är i det läget att det dippar ordentligt–

–och har förlorat en del, vad ska man göra då?

Frågan är hur lång placeringshorisont man har.

Man ska inte ha allt placerat vid varje givet tillfälle.

Man ska nog ha en del likvida medel också–

–för när det blir kraftiga dippar på börsen–

–är det trevligt att kunna köpa på billigare nivåer.

Du måste ha en positiv långsiktig syn på börsen.

Ha lite kapital för att kunna köpa i kraftiga nedgångar.

Det ger över tid bättre avkastning på totalt kapital.

Man ska alltså inte paniksälja, utan snarare köpa mer?

Har man möjlighet och det känns bra i magen–

–att köpa när det ser mörkt ut–

–så har det varit fantastiskt.

Hur påverkar ens personlighet vilken risk man bör ta?

Mycket. En del vill inte ta någon risk alls.

Då ska man inte göra det, för att kunna sova gott.

Andra är beredda och vet vad det innebär.

Det kan falla kraftigt, men över tid–

–får man förmodligen en högre avkastning.

Vi människor är extremt olika.

Om man tar högre risk–

–ska man ha ett långsiktig sparande, vad innebär det?

Fem år är minimum när man talar om långsiktighet.

Oftast är vi mer långsiktiga än så–

–i pensionssparande och sådant sparande–

–som flyttas över generationer.

Men gör man en enskild placering på aktiemarknaden–

–ska man ha minst fem års horisont.

Ser vi historiskt, har nio av tio femårsperioder–

–haft positiv avkastning.

Trots dipparna på 40 %...

Du hade med dig grafen på sparportföljen.

Är det viktigt att fördela sparandet i olika sparformer?

Jätteviktigt. Vi pratade om olika tillgångsslag–

–men vi kan även resonera om olika sparformer.

Det kan vara konto. Amortering ska vi inte glömma.

Du kanske har relativt höga räntor på bostadslånen.

Det är vettigt att svara genom att beta av dem.

Du kanske har en favoritaktie som du vill placera i.

Sedan finns fonder, som är mera riskspridande.

Att ha olika sparformer är positivt utifrån de förutsättningar man har.

Det är ytterligare ett sätt att sprida sina risker.

Ja, och glöm inte amortering som är klokt nu–

–när räntorna är så låga.

Förmodligen betalar du lite mer på dina lån.

Är det något annat som är viktigt att tänka på?

Lyssna på banken och experterna–

–men du måste kunna sova gott med den risk du har.

På det sättet har du en portfölj som du är tillfreds med–

–och det är vad det handlar om.

Tack så mycket, Kaj Kärki!

När du ska lägga upp ditt sparande är det viktigt att tänka igenom en hel del saker först. Det handlar om hur du fungerar som person, vad du har för mål med ditt sparande och när du vill ha tillgång till dina pengar.

Dessutom måste du fundera på hur mycket avkastning du hoppas på och vilken risk du är redo att ta för att nå den avkastningen.

Tina Halldén intervjuar placeringsexpert Kaj Kärki.

 

  • Så blir du rik i hängmattan2:32

    Så blir du rik i hängmattan

    Per H Börjesson menar att alla svenskar kan bli miljonärer med ett långsiktigt sparande. En stor del av framgången består av att vara uthållig och låta pengarna vara, enligt honom.

  • Lugnare prisutveckling på bomarknaden3:13

    Lugnare prisutveckling på bomarknaden

    Prisutvecklingen på bostadsmarknaden bromsade in något i maj och trenden är starkast i Stockholm, visar nya siffror från Valueguard. Claudia Wörmann, boendeekonom SBAB, kommenterar.

Få mer av EFN

Missa inga nyheter, prenumerera på vårt nyhetsbrev!

Eller hitta oss i sociala medier

Börsindex

OMX Stockholm 30 0.1%
NASDAQ 100 1.4%
NASDAQ Composite 1.4%

Vinnare & förlorare

Hennes & Mauritz 1.9%
Kindred Group 1.7%
Nordea 1.6%
FastPartner -2.6%
Vitrolife -3.2%
Hansa Medical -4.9%
Uppdaterad ons 17:35
Fördröjning 15 min
  • Valutatips inför sommarens resa1:08

    Valutatips inför sommarens resa

    Sommarsemestern närmar sig och för alla som tänker åka utomlands är det dags att ta ställning till hur man ska göra med valutan. Dessvärre är den svenska kronan relativt svag vilket innebär att semestern kan bli dyr. Men det finns saker du bör tänka på.

  • Varannan ung sommarjobbar1:38

    Varannan ung sommarjobbar

    Fortsatt stark tro på bopriserna. Godkänt betyg till fastighetsmäklare. Skatteverkets sajt nere – tidsfrist förlängs.

  • Fondstrategier efter brittvalet5:55

    Fondstrategier efter brittvalet

    Den brittiska premiärministern Theresa Mays strategi gick helsnett och hon blev av med sin majoritetsställning i parlamentet. Pundet faller. Hur ska man agera som privatperson nu? Petra Bergman intervjuar Per Andersson, förvaltare på Handelsbanken Fonder.