ESG-analysen nödvändig men svår

Intresset för ansvarsfulla placeringar växer.

Det gör också datamängden–

–för dem som vill analysera och hitta rätt i den miljön.

Iain Richards, du ansvarar för hållbara placeringar–

–på ett stort investeringsbolag.

Intresset för hållbara placeringar, ESG, växer snabbt.

Det gör även mängden data–

–som investerare måste ta till sig för att hamna rätt.

Åt vilket håll utvecklas det?

Industrin förändras markant.

Den befinner sig under stor strukturell press–

–och samtidigt ökar andelen ansvarsfulla placeringar.

Så är det i Europa, USA och även Asien.

Det har blivit en väldigt bred trend.

Investerare som förut struntat i sånt–

–ägnar sig nu mycket åt det.

Efterfrågan växer–

–men behovet av dess relevans för investerare–

–förändras och växer också.

Den ökande efterfrågan på analytiker–

–som analyserar miljö och klimatfrågor, ESG-data–

–hållbarhet, socialt beteende...

Allt det där kräver tillgång till en stor mängd data.

Det är en tillgång, för det finns så mycket data nu.

Men kan det bli förvirrande just därför?

Ja, ibland ser man inte skogen för alla träd.

Frågan är hur man undviker–

–att alltför mycket tid läggs på informationsinhämtning–

–så att för lite tid återstår för själva analysarbetet.

Informationsinsamlandet måste automatiseras–

–och man måste organisera och planera det arbetet–

–så att analytikerna kan ägna sig åt att dra slutsatser.

Moln- och databaserade lösningar blir nödvändiga–

–för en relevant, färsk och framåtblickande analys.

Om vi misslyckas med det, finns det då en risk–

–att mängden data gör att man kan styra resultaten själv.

När man vill ta fram investeringsparametrar–

–så kan man hitta tester som säger både ja och nej.

Det är ett av de problem vi har nu.

Alla konventionella ESG-tjänster är systematiska.

Svaren är olika och ofta inte korrelerade med varann.

Om två personer har kontaktat olika ESG-analytiker–

–kan svaren bli motstridiga.

Vi måste gå tillbaka och hitta evidensbaserade modeller–

–som ger relevant investeringsinformation.

Vi använder Sustainability Accounting Standards Board–

–och vi har 77 kundanpassade industrimodeller–

–som pekar ut placeringar som är hållbara och relevanta.

Och de visar var man bör, och inte bör, investera.

Det kan de göra, men de berättar också–

–vilka de underliggande riskerna är.

Alla drömmer om en perfekt värld–

–men de risker som finns i bolag är komplicerade.

ESG-forskning kräver ett kvalitativt fokus.

Vad har man för inre standard?

Är det en kvalitativ verksamhet–

–som kan generera avkastning på hållbar grund?

Du är ju expert på sånt här.

Kan ESG-modellen ge oss bättre resultat–

–när vi investerar pengar?

Resultaten blir mer riskanpassade, ja.

Det tar fram en sida–

–av de aspekter som ansvarsfulla placeringar bygger på.

Om ESG är en inre standard, en kvalitetsfaktor–

–så är hållbarhet en tillväxtfaktor.

Det handlar om de produkter och tjänster–

–som ska uppfylla krav på miljöhänsyn, socialt agerande–

–konsumentbehov och våra föränderliga ekonomier.

Det skiljer sig från ESG.

Om man förstår analysens syfte–

–blir den relevant och användbar.

De kan kombineras med normbaserad analys–

–och social och etisk analys–

–men att förstå syftet är viktigt, om det ska bli effektivt.

Vad händer framöver? Vi har ett teknikskifte–

–och det växande intresset för ESG.

Vad blir nästa steg i utvecklingen?

Två saker. Det finns en trend mot meningsfull analys–

–som är investeringsrelevant.

Sen finns det ett växande intresse bland investerarna–

–för hållbara lösningar, investeringar som får effekt.

Då måste analyserna ske på ett helt annat sätt.

Social analys påstås vara komplicerat, men det är enkelt.

I en etisk kontext vill man inte investera i företag–

–som utnyttjar barn.

I en normbaserad kontext ska fackets krav tillgodoses.

I en ESG-kontext vill man veta–

–om det satsas på mångfald, hälsa och säkerhet–

–för de anställda. När det gäller hållbarhet–

–så handlar det om tillväxt och jobbskapande.

Om man sen börjar prata om effekt–

–så handlar det inte bara om tillväxt–

–i termer av antalet anställda, utan även lönekvalitet.

Minskar man arbetslösheten i utsatta områden?

Investerar man i kompetensutveckling?

Det handlar om tillväxtens effekt.

De sakerna handlar alltså om olika aspekter och fokus–

–på det här med sysselsättning.

Det är viktigt att förstå syftet med analysen–

–om den ska bli effektiv, annars blir signalen otydlig.

Så bättre analyser och investeringar–

–och förhoppningsvis en bättre planet?

God prestation och gott utfall kan kombineras.

Iain Richards, tack så mycket.

Ansvarsfulla placeringar och ESG-analys är teman som bara växer hos investerare. Men hur själva analysen ska gå till är ingen självklarhet.

Iain Richards, chef för ansvarsfulla placeringar på Columbia Threadneedle, berättar om hur analysen går till och om problemen med att processa otroligt stora mängder data.

”Du kommer till punkten där du inte kan se skogen för alla träd”, säger Iain Richards.

ESG står för environmental, social governance.

  • Blir 2020 ett nytt 2016?16:27

    Blir 2020 ett nytt 2016?

    Världens börser faller då riskaptiten sjunker i takt med att coronaviruset sprider sig. För att diskutera klimatet på marknaden finns Handelsbankens globala analyschef Lena Fahlén och Danske banks strateg Mattias Sundling med i Börslunch.

  • Viruset smittar börsen8:56

    Viruset smittar börsen

    Coronaviruset påverkar marknaderna i en allt större utsträckning. De viktigaste händelserna i den makroekonomiska världen avhandlas av Handelsbankens chefstrateg Claes Måhlén.

  • Riskaptiten sjunker3:25

    Riskaptiten sjunker

    Oljepriset fortsätter falla när coronaviruset sänker riskaptiten. Under dagen väntar IFO-index från Tyskland och USA-statistik över försäljning av nybyggda bostäder.

  • ”Botten borde vara nådd i Tyskland”3:20

    ”Botten borde vara nådd i Tyskland”

    Utökade restriktioner i Kina men WHO bedömer inte coronaviruset som globalt. ECB-chefen Christine Lagarde har presenterat nya riktlinjer. Inköpschefer i fokus.

Börsindex

OMX Stockholm 30 -2.3%
NASDAQ-100 -2.1%
NASDAQ Composite -1.9%

Vinnare & förlorare

Sinch 0.7%
Hemfosa Fastigheter 0.4%
Diös 0.2%
Epiroc -3.7%
Boliden -4.1%
Volvo -4.3%
Uppdaterad mån 17:35
Fördröjning 15 min

Få mer av EFN

Missa inga nyheter, prenumerera på våra nyhetsbrev. Markera samtliga nyhetsbrev du vill prenumerera på.

Genom att prenumerera godkänner du att din e-postadress sparas för att vi ska kunna skicka nyhetsbrev till dig. Läs mer här.

Eller hitta oss i sociala medier

  • Aktietips från nya och gamla Ryssland15:56

    Aktietips från nya och gamla Ryssland

    Samtidigt som Vladimir Putin har utsett en ny regering går Moskvabörsen starkt. Elena Lovén från Swedbank Robur och Fredrik Colliander från Carnegie Fonder berättar mer och tipsar om ryska aktier i Börslunch.

  • Oroande signaler från a-kassorna4:52

    Oroande signaler från a-kassorna

    Sveriges arbetslöshet ökar snabbare än övriga Europa. Förändringar på gång för den svenska välfärden. Brexitförslag nära godkännande.

  • Faxbolaget som är värt att satsa på18:16

    Faxbolaget som är värt att satsa på

    I dagens Börslunch snackas det om allt från förvärvare till faxbolag. Gäster i programmet är förvaltarna Niklas Larsson från Swedbank Robur och Andreas Brock från Coeli.

  • Nederlag för Demokraterna i senaten3:45

    Nederlag för Demokraterna i senaten

    Demokraterna mötte väntade motgångar under riksrättens första dag i senaten. ZEW indikerar uppgång i tysk PMI. Morgonens makroanalys med Handelsbankens Kiran Sakaria.