Bolagen som vinner på hemmasittande under corona

USA-börsen upplevde i går det största raset sen 2011 under en enskild dag.

Nasdaq stängde på -4,6 %.

I dag ska vi fokusera på USA och prata om bland annat Netflix, Apple och Microsoft.

Hur klarar sig techbolagen? Och varför klarar sig vissa bättre än andra?

Du tittar på EFN Marknad.

–Varmt välkommen, Helen Broman. –Tack så mycket.

Du förvaltar ju en global teknikfond. Hur känner du dig i dag?

Jag tycker att det är viktigt att lyfta blicken.

Man bör tänka långsiktigt och hålla sig till sin investeringsfilosofi.

De senaste dagarna, eller senaste veckan, har varit en tydlig påminnelse om–

–att det är svårt att förutse börsutvecklingen på kort sikt.

Det är viktigt att vara långsiktig.

Om man är långsiktig, så är den här typen av event, och oro, en del av det.

Lyft blicken och tänk långsiktigt. Det finns möjligheter.

–Och få inte panik. –Få inte panik.

Som jag sa upplevde USA-börsen det största raset sen 2011.

Det ser vi i grafen.

Tänker ni annorlunda nu? Görs det några allokeringar?

Eller sitter ni kvar som vanligt?

Vi tänker så här: Det finns bolag vars vinster lär påverkas av coronaspridningen.

Det kan gälla komponentbrist och problem i leverantörskedjor.

Men en del bolag kommer att dras med i oron utan att deras vinster påverkas.

Här skapas en del möjligheter och attraktiva lägen.

Vi kan väl titta på vilka bolag som har klarat sig bäst i er fond.

Där ser vi Netflix, EA och Talenom. Det är det finska bolaget.

Ja. Jag förvaltar två fonder.

Den ena fokuserar på större teknikbolag och den andra på mindre teknikbolag.

I den lilla fonden, som fokuserar på mindre bolag–

–så är det Talenom som sticker ut positivt och presterar bäst relativt i fonden.

Talenom utvecklar mjukvara för digital redovisningshantering.

De har utvecklat en mjukvara som inte är kopplad till en hårdvara.

Vi ser att de bolagen klarar sig bättre–

–än bolag som erbjuder mjukvara som är kopplad till en hårdvara.

Jag antar att Netflix och EA kommer in där också.

Det intressanta där... De ligger i den fond som fokuserar på större bolag.

Där är det tydligt vad marknaden förväntar sig i tider av oro–

–nämligen att vi kommer att spendera mer tid på Netflixserier–

–och vi kommer att bruka annan typ av digital underhållning–

–som datorspel, som Electronic Arts.

Det är väldigt intressant, men det är också det man skulle kunna förvänta sig.

Men om vi tittar i kursutvecklingen...

Netflix och EA har, på ett års sikt, inte gått lika bra–

–som de andra techbolagen.

Kan det vara därför de andra faller mer?

De har mer fallhöjd och har haft högre värderingar.

–Nu har folk hämtat hem sina vinster. –Det är en förklaringsfaktor.

Det kan man se generellt på börsen.

Bolag som har högre värderingar har fallit mer. De har inte samma värderingsstöd.

Men det är ett tydligt mönster med Netflix och EA.

Det är ett ändrat beteendemönster.

Det får en att tänka på... Vårt fokus ligger på vad som händer efter corona.

Vilka bolag kommer att gynnas–

–och vilka kommer att missgynnas i ett längre perspektiv?

Det låter kortsiktigt. Man tror att folk stannar hemma och spelar tv-spel och FIFA.

Är det för kortsiktigt att tänka så?

Ja och nej. Det kan vara ett beteende- mönster som i förlängningen hålls kvar.

Däremot blir det intressant att tänka på... Kommer vi att jobba mer "remote"?

Vilka lösningar kommer att krävas för det?

Kommer andra typer av beteenden att ändras?

Såg du den trenden redan innan coronaviruset bröt ut?

Jag skulle säga att det är en transformation–

–som säkert skulle ha skett ändå.

Man har sett den transformationen som skulle ske.

Men coronaspridningens effekter påskyndar den här utvecklingen.

Spännande. Finns det några bolag som du, spontant, tror kommer att påverkas...

–...eller som det kan spilla över på? –Ja.

Vårt fokus ligger på vad som händer efter corona.

Men vi har en hel del bolag i portföljen som på sikt borde gynnas av det här.

Ett av våra största bolag i den lilla teknikfonden är amerikanska Ping Identity.

De jobbar med digitala identitetslösningar.

Även ett sånt bolag, just på "remote"-trenden att jobba hemifrån–

–skulle kunna gynnas.

Intressant. Men om vi blandar in de andra FAANG-bolagen här...

Hur har de här bolagen stått sig?

Om man tittar på de fem största techjättarna–

–så har Microsoft och Apple vinstvarnat den senaste veckan–

–just mot bakgrund av coronaspridningen och komponentbrist.

Microsoft kommer inte att kunna leverera Surface-produkter så som förväntat.

Apples telefoner kommer inte heller att kunna levereras i den volym man tänkt sig.

Ur den aspekten... Vi kommer säkert att se fler vinstvarningar av den här typen.

Men om man tittar på kort och medellång sikt–

–så kanske, av techjättarna, Facebook skulle stå sig starkast.

De har inte den här kopplingen till en hårdvara.

Man kan tänka sig att Amazon på kortare sikt påverkas av en konsumentoro–

–men de kanske på lite längre sikt kan stå som en vinnare–

–i och med att e-handeln blir ett mer attraktivt alternativ, och växer snabbare.

Det är "remote"-spaningen även där. Man stannar i alla fall hemma mer.

Ja, och förflyttningen till molnet kanske sker på ett snabbare sätt.

Där kan Microsoft, Amazon och alla de påverkas.

Markus Almerud var här i går. Han är verkstadsanalytiker.

Han sa att techbolagen har tagit hårdast stryk av coronavirusets utbredning.

Hur känner du när du hör det? Du förvaltar ju en teknikfond.

Blir du orolig eller tror du på de bolagen långsiktigt, som du var inne på?

Hittar du möjligheter? Eller hur känner du?

Det är ingen hemlighet att en hel del bolag inom teknik är högt värderade–

–och saknar värderingsstöd.

Vi har en mer försiktig investeringsfilosofi.

Den bygger på att vi undviker bolag som inte har ett värderingsstöd.

Vi undviker förhoppningsbolag och investerar i lönsamma bolag.

Redan där är strategin att vi ska ha en försiktighetsåtgärd kring det.

Den senaste veckan har vi sett att vi, relativt index, har klarat oss bra.

Det reflekterar den försiktighetsprincipen.

Är det inte svårt att värdera techbolag? Hur anammar man den syn ni har–

–att bolagen måste ha värderingsstöd? Vad är en bra värdering för ett techbolag?

Det är en bra fråga.

Där förlitar vi oss på långsiktigheten och den digitala transformationen.

Teknik kommer långsiktigt att lösa många av morgondagens problem.

Det kommer att finnas en värld efter corona också.

Det kan vara så att coronaspridningen skyndar på utvecklingen på många ställen.

När bolagen tappar, så får ni fler med värderingsstöd att välja mellan.

Ja, precis. Det gäller att vara fokuserad och att ha gjort sin läxa tidigare.

I ett sånt här läge kommer det upp möjligheter.

Då måste man vara rationell och kunna agera.

Jag frågade på Twitter hur tittarna och twittrarna resonerar.

Jag frågade: "Kommer ni att handla några FAANG-bolag i fallet?"

21 % svarade ja, 38 % nej och 41 % avvaktar.

Det här har väl lite med din syn att göra också.

Det finns fortfarande tid att gå in och rösta.

En tittare skrev att han inte köper nu, men att han köpte innan fallet.

Har vi några tröstande ord där?

Ja, om man tar effekten av månadssparande, eller frekvent återkommande sparande–

–så kommer man ibland att hamna på en topp och ibland i dalar.

Men sett över tid–

–så har man ändå haft en bra utveckling av den typen av investeringsfrekvens.

Månadssparande har varit en väldigt effektiv metod.

Månadsspara, avvakta, känn av läget och få inte panik.

Ja, precis. Och det kan mycket väl bli sämre innan det blir bättre.

Så kan det vara.

Man jag skulle ändå... Om jag skulle gissa och tro–

–så tror jag ändå att vi avslutar börsåret 2020 positivt.

Det var ju i alla fall glädjande nyheter.

Men sen ska man också veta–

–att det under det senaste året har varit en väldigt stark börsutveckling.

Vi är på väldigt höga nivåer på väldigt kort tid.

Om vi inte kommer in i recession, för då lär ju det mesta falla.

Det återstår att se, men vi nöjer oss ändå med det glädjande beskedet.

Sen tar vi faktiskt helg.

EFN Marknad är slut för i dag, men vi är tillbaka igen på måndag.

Då gästas vi av Frida Bratt. Och så här ser veckans gäster ut.

Det blir intressant. Vi fortsätter följa utvecklingen av viruset–

–och dess påverkan på de finansiella marknaderna.

Ställ frågor och prata med oss på Twitter, Instagram och mejl. Tack så mycket.

Rasen på världens börser fortsätter. I EFN Marknad pratar förvaltaren Helen Broman från Lannebo om hur globala teknikjättar står emot börsfallen och om hur köpvärda de är på sikt.

I programmet analyseras bland annat FAANG-bolagen, Facebook, Apple, Amazon, Netflix och Google (Alphabet). Även finska Talenom, Netlix, EA

Programledare: Matilda Karlsson

 

Börsindex

OMX Stockholm 30 -0.8%
NASDAQ-100 1.7%
NASDAQ Composite 2.1%

Vinnare & förlorare

Kinnevik 8%
Evolution Gaming Group 7.4%
Mycronic 5.2%
Assa Abloy -4.5%
Swedbank -6.2%
ICA Gruppen -6.8%
Uppdaterad ons 17:35
Fördröjning 15 min

Få mer av EFN

Missa inga nyheter, prenumerera på våra nyhetsbrev. Markera samtliga nyhetsbrev du vill prenumerera på.

Genom att prenumerera godkänner du att din e-postadress sparas för att vi ska kunna skicka nyhetsbrev till dig. Läs mer här.

Eller hitta oss i sociala medier

  • Varför vill Ingves undvika ny minusränta?7:45

    Varför vill Ingves undvika ny minusränta?

    Dagens tyngsta händelser inom räntor, valutor, börser, råvaror och makroekonomi i skuggan av coronaviruset sammanfattas av Kiran Sakaria, strateg på Handelsbanken och EFN:s Albin Kjellberg.

  • Armfelts senaste köptips inom gaming23:09

    Armfelts senaste köptips inom gaming

    När miljontals människor världen över sitter isolerade i sina hem kan gamingbolagen räkna med ökat spelande. Men vilka bolag ska man egentligen äga? Det svarar Carl Armfelt från Tin Fonder på.

  • Trump eldade på oljepriset7:26

    Trump eldade på oljepriset

    Oljan rusade på USA:s president Trumps uttalande om att Opec och Ryssland snart är överens om en produktionssänkning. Priset föll senare tillbaka efter att Ryssland dementerat uppgifterna.