Så ska du investera om du tror på silverpriset

Det är måndag 15 juni, Stockholmsbörsen är ner runt 1 %–

–men i dag ska vi tala om centralbanker, ädelmetaller och särskilt silver.

Nu rullar vi i gång EFN Marknad.

Är silver samtalsämnet väljer man alltid att tala med Eric Strand...

...som nu sitter i vår Göteborgsstudio. - Eric, varmt välkommen.

Sist du var här hade det hänt en hel del med silver, på grund av corona-viruset.

Hur är läget i dag?

Börserna har haft en snabb återhämtning och "silver miners", som jag investerar i–

–har också gått starkt.

Man brukar tala om epoker...

Nu talar alla om centralbankernas agerande.

Det gäller även silver och guld. Du har med en graf–

–som visar hur fokus har skiftat till främst vad Fed gör i USA.

De åtgärder som nu behövs för att rädda systemet och världen är gigantiska.

Centralbankernas balansräkningar och krediterna som skapas för företag–

–och budgetunderskotten som ska drivas för att få i gång systemet–

–har ett pris. Vi behöver förstå vilket priset blir–

–och hur det drabbar vår framtid, våra barn och barnbarn.

Spiken på slutet visar hur de har kämpat.

2008 var det gigantiskt, större än nånsin förut–

–men det bleknar jämfört med vad som nu skett på två månader.

Intressant. Nåt annat vi brukar tala om–

–är priserna relativt valutor. Ett kilo guld är alltid ett kilo–

–men en valuta kan tappa värde. Vad betalar vi för?

Grafen visar eurons utveckling jämfört med guldets.

Ja. Euron skapades 1999 och här ser man den monetära inflationen.

Vi kommer nog att sluta titta på prisinflation–

–och i stället titta på monetär inflation. Ju mer krediter som skapas av en valuta–

–desto mindre blir värdet. Mot guld som är statiskt–

–har euron förlorat runt 85 % på drygt 20 år.

Varför talar vi då inte om monetär inflation–

–förutom i EFN Marknad?

Vi har talat om prisinflation: butikspriset på en burk läsk och en banan...

Hur många aktier fick man för 100 kronor för tio år sen jämfört med nu?

Fastigheter...? Hur mycket guld fick man för tio år sen jämfört med nu?

Vi måste titta mer på sånt för att förstå monetär inflation.

Vi ska inte fastna i prisinflation som är nåt annat.

Vi har fått en intressant tittarfråga om ämnet.

Kaj Kant frågar: Vad händer med silverpriset om guldstandarden återinförs?

Berätta vad guldstandard innebär.

Ett fast pris på guld. Syftet var att hindra staten från att låna upp–

–och trycka pengar. Men i slutet av 60-talet fick USA problem...

Frankrike och Tyskland kunde begära guld i stället för dollar–

–i sitt överskott. Det gjorde de och USA:s valutareserv i guld halverades–

–från 16 000 till 8 000 ton på några år.

I USA fick man panik och på ett möte 13-15 augusti 1971–

–beslutades att kopplingen till guldstandarden skulle brytas.

Sen dess är världens valutor kopplade till dollarn, som inte är kopplad till nåt.

Alla får fritt spelrum att trycka pengar.

Men vad händer med silverpriset om guldstandarden återinförs?

I grunden är jag för en sund ekonomi.

Både på privat nivå, för företag och stater. Sparande i goda tider–

–som blir reserver i dåliga tider. Om ekonomin vore sund i alla led–

–hade vi inte behövt investera i guld och silver.

Får vi en guldstandard så att vi inte kan spendera för mycket–

–utan måste använda de pengar vi har eller spara när det går bra–

–då behöver vi inte investera i guld och silver.

Guld och silver blir då ointressant för investeringar.

Har den monetära inflationen och "fiat-valutorna" gynnat silver och guld?

Ja, får vi inte stabila statsfinanser och skuldnivåer...

Vi är inte ens i närheten av det, tvärtom...

Näst bäst blir då att investera i guld och silver.

Men man kan även investera i aktier eller aktieindex.

Corona gav en nedgång, men sen kom en upphämtning.

Vi tittar på börsen, S&P 500.

Börsen sjönk kraftigt, men sen gick den före det som hände på marken...

Nu har den dippat lite på grund av oro. "Fungerar återhämtningen?"

Börsen har varit stark. Även den mår bra av monetära stimulanser.

När värdet på pengar minskar håller man gärna börsen, aktier, i handen.

Problemet är att börsen är högt värderad, eftersom den har stigit under lång tid.

På slutet ser man en dipp. Är det nåt att oroas över?

Oron har återkommit. "Ska det komma en ny dipp?"

Vissa vill sälja snabbare. Nyheter om att talen i södra USA ökade rätt kraftigt...

Lite nyheter från Kina också...

Många algoritmfonder sålde nog på att systemet åter skulle stänga.

Men det sker nog inte, det blir för dyrt.

Hur påverkas silverpriset om börserna sjunker?

I början av corona-krisen var det tufft för silverpriset.

Ja, allt sjunker kraftigt vid en riktig sättning.

Men centralbankerna har målat in sig i ett hörn.

De måste då göra ännu mer, fast det de gjort är gigantiskt.

Det talar för investeringar i guld och silver.

Grafen visar din fondutveckling–

–i princip en samling silvergruvor som har presterat.

Precis. Återhämningen från botten av corona-krisen har varit stark.

Pengarna som skapas för att rädda ekonomin påverkar.

Vissa investeringar blir intressantare än andra.

Vad gör just silvergruvor så intressanta?

Man kan ju köpa fysiskt silver. Varför tror du på just silvergruvor?

Du får en företagsrisk och mer volatilitet.

Precis. I ädelmetallmarknaden kan man investera i guld–

–för att säkra portföljen. Silver väljer man mer för avkastningen.

Väljer man ädelmetaller för avkastningen ger bolagen hävstång på silverpriset.

För den som tror på silver är avkastningen ännu bättre i gruvbolagen.

Även om de svänger ännu mer än silver, som i sig svänger en hel del.

Över till volatilitet på marknaden.

Din nästa graf visar att volatiliteten kanske börjar komma tillbaka.

I staplarna där nere är det stor aktivitet.

Stor aktivitet i förväntad volatilitet–

–på grund av nyheterna som kom.

Men går kurvan upp hela vägen som vid förra nedgången på börsen–

–eller blir centralbankerna ännu snabbare med att säga att de gör allt som krävs–

–för att hålla ekonomin flytande? En kommunikationsfråga.

I verkligheten ändras inte mycket, det handlar om rykten–

–och om vad centralbankerna kommunicerar.

Och hur staterna ska finansiera, rätt stora underskott skapas i år.

Andreas Laestadius har skickat två frågor på Twitter. Vi tar den första.

Spot-priset på silver nu, jämfört med vad du förväntar dig för andra halvåret 2020?

Priset försöker nu gå upp mot 19 dollar.

19-21 är ett viktigt område för silverpriset–

–så dit kommer vi nog rätt snart, åtminstone efter sommaren.

Bryter vi 21 dollars per pound går vi nog sen snabbt mot 30.

Men silvrets fundamenta är det viktiga.

Det där är mer tekniskt drivet beroende av olika motstånd.

Fundamenta kommer att driva silverpriset mycket högre än dagens pris–

–även om det svänger upp och ner på vägen.

Men oroas du inte av lägre produktion eller produktionsstopp–

–silver används ju mycket i industrin...?

Oroas du inte av det?

Jag ser inte mycket minskad produktion...

Det har samtidigt blivit minskad utvinning, bolagen har kvar råvaran i marken.

Man får inte samma effekt som i andra industrier.

Silvrets användning i hi-tech:

Mobiltelefoner, datorer, 5G-system, i alla bilar, allra mest i elbilar...

Och i "greentech": solenergi...

Användningsområdena för silver på grund av egenskaperna:

Det leder värme bättre än nåt annat, är hållbart och böjbart...

Därför ökar efterfrågan allt mer. Nu har vi underskott på silver–

–och inga reserver.

Tittaren Martin P undrar vad som kännetecknar de historiska tillfällena–

–när guld/silver-kvoten varit 1:10 och hur kan vi hamna där igen?

Och jag vill att du berättar vad kvoten ligger på i dag.

Kvoten ligger nu på 1:100, nästan 1:99.

Kvoten är hög, det vill säga att silverpriset är lågt för investerare i dag.

Historiskt efter en ädelmetallsuppgång, kontracyklisk mot börsen–

–brukar kvoten vara nere på 1:30.

En lång resa. Investeringar i silver gynnas om vi går åt det hållet.

Det kan nog dröja innan vi ser 1:10, även om skäl finns...

16 gånger mer silver än guld finns i jorden.

Men man får bara fram åtta gånger mer. Och med tanke på att silvret är oumbärligt–

–inom tekniken, får vi se var det slutar.

Redan vid 1:30-1:40 gynnas verkligen silverinvesterare.

Den sista frågan på Twitter kommer från Ellinor Johansson.

Hon skriver: "Vikt gentemot guld?"

Tanken är väl hur mycket guld man ska ha i kombination med silver.

Eller lönar sig bara silver?

Nej, man ska investera i guld för att skydda portföljen.

Fördelen med guld är att priset stiger vid global oro:

Handelskrig, risk för krig, corona-virus...

Guld stiger kortsiktigt när mycket annat sjunker–

–och då hjälper det i portföljen.

De uppgångarna sjunker dock ofta igen.

Effekten av att mer pengar skapas driver guld- och silverpriset–

–och då stiger silver mer än guld.

Den försiktiga ska nog köpa en 1:1-exponering mot guld–

–via ETC:er, en form av ETF:er, eller fysiska metaller.

En avslutande fråga: Du investerar i silver-gruvbolag–

–för att du är övertygad om att silverpriset ska upp–

–på grund av fundamenta. Finns några "triggers" i närtid?

Hur långsiktig ska man vara med silvergruvorna?

Hur ser du på framtiden?

Jag är "bullish" nu. Jag blir negativ till silver om det stiger för mycket.

Eller om man börjar sköta alla statsfinanser och andra finanser.

Fonden fortsätter vara lång, och det blir jobbigt att investera i den–

–för vi byter inte positioner. Då skapar vi andra fonder för dem som vill byta.

Fonden gör inte mycket då.

Men finns några triggers på uppsidan för silver i närtid?

Nästa trigger blir om centralbankerna ska agera ännu mer–

–med tanke på att det blir lite svagare.

Comex, råvarubörsen i USA, verkar väldigt positiv nu.

Juni brukar vara en svag månad för silver, så det är lite negativt–

–medan augusti till februari är den starkaste perioden.

Att vara positionerad inför höst och vår är nog rätt bra.

Silver rör sig så fort, det kan stiga eller sjunka 5-10 % på en dag.

Det är lätt att missa tåget om man står utanför.

Intressant. Mer hinner vi inte i dag, Eric Strand.

Varmt välkommen tillbaka för att tala om silver.

Nu avslutar vi det här trevliga avsnittet av EFN Marknad.

Vi är tillbaka i morgon 11.45. Missa inte det. På återseende.

När Eric Strand från AuAg Fonder gästar EFN Marknad är det fokus på silver som befinner sig i en uppåtgående trend. Kommer den att hålla i sig?

Eric Strand förklarar i programmet även att det finns olika anledningar för att investera i silver och guld.

Programledare: Ara Mustafa

Börsindex

OMX Stockholm 30 0.8%
NASDAQ-100 0.8%
NASDAQ Composite 0.7%

Vinnare & förlorare

Intrum Justitia 15%
Bure 2.5%
Klövern 2.4%
Arjo -1.9%
Swedish Match -2.1%
Getinge -2.5%
Uppdaterad fre 17:35
Fördröjning 15 min

Få mer av EFN

Missa inga nyheter, prenumerera på våra nyhetsbrev. Markera samtliga nyhetsbrev du vill prenumerera på.

Genom att prenumerera godkänner du att din e-postadress sparas för att vi ska kunna skicka nyhetsbrev till dig. Läs mer här.

Eller hitta oss i sociala medier

  • Väntade PMI-rekyler5:12

    Väntade PMI-rekyler

    De tyngsta makroekonomiska händelserna just nu analyseras av Handelsbankens Kiran Sakaria och EFN:s Ara Mustafa.

  • Amerikanska digitaliseringsvinnare16:38

    Amerikanska digitaliseringsvinnare

    EFN Marknad riktar blicken mot USA tillsammans med förvaltaren Joakim By från Handelsbanken. Förutom ett gäng spännande aktiecase diskuteras den amerikanska börsen med avstamp i presidentvalet. 

  • Japansk industri överraskar negativt4:01

    Japansk industri överraskar negativt

    Vita husets handelsrådgivare Navarro hävdade i går att handelsavtalet med Kina är över. Något som fick börser på fall. När president Trump senare dementerade uppgiften vände börsen upp. Regeringen vill ta in mer skatt från utländsk arbetskraft. Blandade PMI-siffror från Japan.

  • Förvaltarens molnfavoriter15:53

    Förvaltarens molnfavoriter

    EFN Marknad bjuder på en resa bland molnbolagen. Förvaltaren Johan Roslund från GP Bullhound går pedagogiskt igenom hela värdekedjan - från Microsoft och Amazon till Docusign och Okta.