Fyra amerikanska aktietips

då riskkapitalbolaget EQT–

–var där och ringde i klockan.

Börsen steg med 25 %.

Dystrare är det tyska affärsklimatet.

på att det är mörkt vid horisonten.

och ni tittar på Börslunch.

var det desto muntrare.

från Swedbank Robur–

från Handelsbanken Fonder. Muntert på EQT–

men även i USA är minerna muntra.

för "private equity"-bolagen.

Ja, många av dem är välskötta även i USA.

under rätt lång tid bevisat affärsmodellen.

Grafen visar KKR och Blackstone.

2019 har det gått väldigt bra.

under lång tid.

Var du nära att svära?

Absolut inte...

Tittar ni på den här typen av bolag?

men affärsmodellen är intressant–

i relation till traditionella banker.

men intresset är stort från investerare–

–att gå åt det hållet.

gått väldigt bra på börsen.

S&P 500 är upp.

Hur är tongångarna där?

urstarkt i år, mycket för att Fed...

som sjunkit rätt kraftigt på sistone.

men i februari sa de motsatsen.

Det gynnade verkligen aktiemarknaden.

och vad som driver BNP.

Rikard, din graf är ganska...

Den är intressant av flera skäl.

är att bolagsledningarnas humör–

från konsumenternas i USA.

Grafen visar BNP:s sammansättning i USA.

och bygger lager–

–kanske av oro för ökade tariffer–

–och förvärrat handelskrig.

investeringar är de tveksamma till.

Men konsumenten är urstark–

–och driver motorn i USA:s ekonomi.

ska man nog ta en titt på konsumenten.

Instämmer du, Joakim?

Absolut. Jag var i USA för tre veckor sen.

Grafen visade att investeringarna minskar.

Men konsumenten mår jättebra.

Vi förflyttar oss mot USA:s konsument.

Är exporten kanske inte lika viktig?

av de politiska utspelen i USA:s press?

och bygger på konsumtion, service–

gå hårdare åt Kina i handelskonflikten–

–än om ekonomin vore exportorienterad.

på USA:s konsument har höjts–

–om man ska hitta nåt negativt.

på att konsumenten ska fortsätta leverera.

I går fick vi svaga siffror från Tyskland.

För affärsklimatet, PMI...

som en konjunkturmätare–

–går trögt, men USA:s PMI tuffar på.

Ni tittar på varann...

Varför går USA så starkt?

att driva på det positiva klimatet i USA.

"Consumer confidence" är starkt.

tyder på att den globala handeln–

av Fedex, som bygger mycket på e-handel–

–fortsätter att tuffa på.

men att USA är så starkt i sig självt...

har jobb och lönerna fortsätter att stiga...

att vara stark, tror vi.

före valet 2020 är väldigt låg.

Men får de tag på rätt arbetskraft, Rikard?

I många fall är det ett problem.

saknas tillräckligt bra arbetskraft.

men jag håller med Joakim–

–om att konsumenten driver på.

Men en annan spaning–

"boom and bust"-scenarier i ekonomin.

eller så är vi på väg mot avgrunden.

Bilden tyder på att ekonomin tuffar på.

extrema scenarier åt nåt håll framöver.

när vi investerar gynnas nog–

–av en sån utveckling.

Nog med makro, över till bolagscase.

plaståtervinningsaktie–

–lösningen på plastkrisen: Loop.

Precis.

Loops fabriker i Montreal.

för att återvinna plast.

är att plasten inte behöver smältas.

koldioxidutsläppen blir 60 % lägre...

kan även annan typ av plast–

Mattor, kläder, olika typer av fibrer...

En cirkulär lösning på problemet.

med Coca-Cola, Pepsico...

på 130 miljarder dollar 2017.

dollar. De ska lösa den globala platskrisen.

dollar. Hur kan värderingen vara så låg?

Bra fråga. Det ser vi som möjligheten.

Att försöka vara mer långsiktig.

och att en fem- eller tiodubbling är möjlig.

Men vi var skeptiska från början.

Är det för bra för att vara sant?

-Vi tror inte det.

Det kan nog bli väldigt spännande.

Vi har gjort mycket "due diligence".

som var i fabriken i 18 månader–

–och gjorde sin due diligence av teknologin.

Pepsico var där i 24 månader.

träffat personerna bakom patentet.

Vi tror att det är en stor möjlighet.

i South Carolina som blir klar nästa år.

till all produktion?

från den fabriken de kommande tio åren.

Sen kan de licensiera ut teknologin globalt.

försäljningen är försumbar eller noll i dag?

Försumbar. Men den startar...

Indorama, världens största pet-tillverkare.

Från och med nästa år kommer intäkterna.

eftersom de har så långa kontrakt.

Vi ska hinna med flera case.

spelar på banksektorns digitalisering.

Berätta.

Jag har ägt bolaget sen i början av året.

Vi besökte dem i Austin före sommaren.

generellt. De levererar e-bankslösningar–

och "credit unions" i USA.

i digitaliseringen som bankerna i Norden.

De behöver en plattform–

eller en mobillösning för konsumenten.

Men varför ska banken använda Q2 Holdings–

för att utveckla sin egen mjukvara?

sker det till viss del–

banker som inte har de möjligheterna.

De går i stället till Q2.

-Absolut.

att det finns tusentals banker i USA.

Och medlemsbanker. Hur många ungefär?

och lika många credit unions finns i USA.

-Ja.

De har bara börjat.

Du får betala tio gånger försäljningen–

med bra ledning, hög tillväxt...

Allt tyder på att tillväxten är ickecyklisk–

–som kan fortsätta i många år framöver.

Brukar du titta på den här typen av bolag?

Absolut. Vi tittar mycket på digitalisering.

som Rikard är inne på.

är digitalisering inom hälsovården.

så där måste mycket ske.

till bolaget vi tänkte spara till sist.

Du gick före...

-Ja, Insulet.

Men vi går vidare till Cyberark i stället.

Förra gången du var här...

och jag försökte "pitcha" det här.

ett par riktigt starka kvartal.

De har visat att de är en tillväxtmaskin.

är det svårt att förstå "cyber security".

marknadsledaren inom "privileged access".

och nyckelpersonerna–

den typen av personer.

och it-administratörer.

på sista tiden–

personerna. Man nästlar sig vidare via dem.

slå dig lite för bröstet.

Så här lät det förra gången Rikard var här.

snabbt och har höga marginaler.

för att vara så snabbväxande.

–Cyberark. Det har gått väldigt bra i år.

Kursen har gått väldigt bra sen dess.

–Vi ska prata lite om värderingen.

på runt 39 %. De har bra lönsamhet.

med mjukvara till stor del.

någonstans där, för innevarande år.

högt värderat. Kommer de att växa in i det?

bolag har den tillväxten och lönsamheten–

–så värderingen sticker inte ut.

på 140 dollar här innan sommaren–

har svårt att förstå varför den gjort det.

it-"spending" är på väg för storföretagen.

att ha en sån här lösning i dessa tider–

och ökat fokus på "compliance" och så där.

kommer definitivt att fortsätta äga det.

att vi går vidare till Insulet.

inom röstteknologi.

Newmans röstteknologi. Insulet är diabetes.

och den växer.

det här området. Insulet är en innovation–

en disruptör på diabetesmarknaden.

appen eller mjukvara i själva apparaten?

en liten kapsel som man sätter på armen.

Den ersätter sprutor och stick.

sig själv 4-5 gånger om dagen–

–så sköter kapseln det automatiskt.

är insulinpumparna.

Det förenklar vardagen för familjer.

–Det blir jämnare.

Det blir mindre akuta problem.

och en förenklad vardag.

kunna styras via ens egna smarta telefon.

Det är ett 2020...

–Det är deras system.

förra veckan i Börslunch.

som att det är många bolag där ute–

och att det ökar.

eller är det här ett bolag som...

att det här sticker ut.

heter företaget som sköter glykosmätningen.

ungefär 2 % global marknadsandel i dag.

Värderingen är dyr i dag–

över tid. Marknaden är så pass stor.

i sin pipline att se fram emot?

år. Då kan kapseln sitta på flera dagar.

från en lägre ålder.

som sker via mobilen–

i sina egna mobiler i stället.

Det har varit roligt att ha er här.

I morgon bjuder vi på teknisk analys–

Missa inte det.

Denna dag när EQT rusar vid sin börsnotering så riktar Börslunch blickarna västerut. Joakim By från Handelsbanken Fonder och Rikard Forssmed från Swedbank Robur bjuder på sina bästa amerikanska aktietips.

Bolag det tipsas om är plaståtervinningsbolaget Loop, fintechbolaget Q2 Holdings, mjukvarubolaget Cyberark och diabetesbolaget Insulet.

Programledare: Petra Bergman och Ara Mustafa

Börsindex

OMX Stockholm 30 1.4%
NASDAQ-100 1.3%
NASDAQ Composite 1.3%

Vinnare & förlorare

Intrum Justitia 4.6%
JM 4.4%
Dometic Group 4.1%
Hennes & Mauritz -1.2%
Hemfosa Fastigheter -1.5%
Tele2 -1.7%
Uppdaterad fre 17:35
Fördröjning 15 min

Få mer av EFN

Missa inga nyheter, prenumerera på våra nyhetsbrev. Markera samtliga nyhetsbrev du vill prenumerera på.

Genom att prenumerera godkänner du att din e-postadress sparas för att vi ska kunna skicka nyhetsbrev till dig. Läs mer här.

Eller hitta oss i sociala medier