”Portföljerna fulladdade med cykliskt”

som fortsätter att välla in.

för svajiga tider framöver.

som klättrar 15 % på en satellitaffär.

Bonava och Swedbank hör till förlorarna.

och här är EFN Börslunch.

Och Altors börsnotering av Sats–

av intervallet: 23,50, på Oslobörsen.

Men ni två ser starka ut.

Välkomna tillbaka.

Är du med på tåget? Nu är det cykliskt.

Vi kör Q4 rakt in i kaklet.

så här långt med en tumrörelse.

Enkelt och lätt.

Tina, vad är det som driver upp Nent?

att de fusionerar sin Viasat-verksamhet–

med Telenors Canal Digital.

Man får en större "subscribe base"...

Större abonnentbas.

Ja, den mer än fördubblas.

som realiseras framöver.

Som helhet är det "win win".

om dagens rapporter...

för rapporterna är så många.

alltid retar det nån...

Intrum, blankarfavoriten, går starkt.

att det kommer mer efter programmet.

Caterpillar i USA är alltid kul.

Jag vet att du gillar bolaget.

Vi köpte Huhtamäki sent i fjol.

Vi tyckte att den hade kommit ner mycket.

Vi fortsätter att äga den–

främst den här rapporten är kul–

skulle förbättras och det stämde.

Över 100 % "conversion" i Q3.

Precis vad vi hade hoppats på.

-Huhtamäki är ett case vi gillar.

men har också utökat sin produktion...

Många komponenter talar för aktien.

också stod för kassaflödet.

Och i dagens läge med konjunkturoro...

Främst inom "staples"-området–

förväntningarna för organisk tillväxt.

Men nu var det 7 %. Bra. "Check" på den.

Blandat resultat.

HB, uppskattas att man sparar.

och fortsätter vara bäst av storbankerna.

för några år sen hade ingen trott det.

Företagsaffären verkar gå bra.

-Även på SEB.

Det kändes som check även på kostnaderna.

känns det som att de levererar bra.

för det blev ingen superreaktion.

Stabiliteten.

Man varnar för högre kostnader.

var det långa AML-caset mot USA.

att det kan dra ut på tiden, flera år.

och jobba igenom det här–

vi får klara besked om vad som gäller.

mot en "settlement". Under tiden–

–är det lite osäkerhet, kostnader...

i det här läget–

Men caset blir inte roligare.

tills de verkligen har tagit tag i det.

Ser värderingen aptitlig ut?

har bankerna sjunkit till aptitliga nivåer.

från vetet i det här fallet... Ja.

applåderas av marknaden.

En stor grej för Handelsbanken.

Nu tar vi en kostnadsbesparing.

skära mer i Sverige-rörelsen–

Nu rör det centrala enheter–

det som finns utomlands...

nog mer på kärnrörelsen i Sverige.

är väl en helig ko i organisationen?

att banken ska peta lite i det–

–och slå samman en del kontor.

men det kommer nog upp.

till vad Nordea ska komma ut med.

resultatet kommer i morgon...

Men de måste ha ett mycket större paket.

kanske det här ser mindre ut.

Vad väntar vi oss av Nordea?

som ska avisera nån form av paket.

Blir det dubbelt så många i Nordea?

om att väldigt många ska tas tag i...

Struktur... Var måste man skära?

finns i de olika enheterna?

inför vad som komma skall–

–särskilt när han kommer in som ny.

Han har haft tid att titta igenom...

och göra nåt rejält.

och om han tar i ordentligt.

i en storbank, vilken väljer du?

Vi har AML-problemen, men jag tror...

men för mig blir det Danske Bank.

aktien ligger på "all time low"–

–och jag tror att man når en "settlement"–

–med USA:s myndigheter.

eller nåt liknande som ger en "relief".

och går vidare. Som för Ericsson.

till vad det blev och då är det: check.

-Vi sätter check och går vidare.

Stora rörelser på flera håll i börsen.

ABB, en stark rapport. Grattis.

som vi kommer att minnas på äldre dagar.

Swedish Match, upp på gårdagens nyheter.

för att Generalsnus–

som mindre farligt än cigaretter.

känt till i hundratals år.

för att få full marknadsföringspotential.

Men visst kommer det lägligt.

som hittar en ny marknad.

marknadsföringspotentialen breddas–

försämras drastiskt.

Tajmingen på FDA:s beslut är superbra.

Hoppas att Swedish Match äntligen vänder.

-Ja, jag håller med.

Det enda av dina case som inte har flugit.

drog nog också ner aktien.

Ett av skälen. Nu hoppas vi...

och sen upp lika mycket.

eller är det Volvo-effekten?

en Volvo-effekt: "Blir det inte värre?"

Den vänder nu...eller?

känns lite skakig och aktien handlas ner.

på festen som snart börjar–

Resonerar man så, förenklat?

varit försiktig inför...

Vi har varit oroliga för dåliga Q3:or.

Och många har varit försiktiga.

eller har varit kort–

–kanske du passar på när aktierna sjunker.

Och då får vi rörelsen...

Nu är vi på, nu ska vi tillbaka...

i samband med resultaten.

några veckor framöver–

i samband med rapporter.

svaga Q3:or och de ändå är okej.

-Förväntansbilden har ju verkligen sjunkit.

Vi ska navigera efter Tinas karta.

i olika former och nationer.

olika delar av gruvprocessen.

längst till vänster.

Vad vill du säga med det här?

Metso och Outotec ska fusionera.

och slutförs under andra kvartalet 2020.

Den konstellationen är väldigt intressant.

i intjäningen i sin affär...

blir det nog mindre av det framöver.

Metso får då en kompletterande...

Bolaget får hela värdekedjan.

Som helhet...

Synergier i försäljningsorganisationen...

haft problem med sin profil.

Bolaget har satsat väldigt lite på R&D.

och nu syns effekten av hans agerande.

Pumpar som ska döpas till Neles–

för en fjärdedel av Metsos värdering.

Ett fantastiskt litet bolag.

"Capital light", ROSE på över 30 %...

för de har legat under Metso.

men pumpvärlden till dubbla multiplar.

de är frisläppta kan mycket spännande ske.

och en liten nougatbonus.

Vi kommer att ifrågasätta cykeln–

djupare ner i värdekedjan–

komma igång på gruvfronten.

"Time for revenge."

ska vi tala om marknadens Tina-fenomen.

till att inga alternativ till aktier finns?

Här ser vi olika tillgångsklasser i år.

Man ifrågasätter... 20 % upp...

borde man inte vara nöjd?

-Brentoljan verkar svänga...

med händelserna i bukten.

befinner vi oss och...

...under vilket intervall.

nu när räntorna åter sänks globalt.

fler räntesänkningar i USA–

lätta på trycket och stimulera.

Visst är det så.

att man inte vill missa festen.

När det svänger så här...

Vi har sektorrotation i färskt minne.

Häromdan gick fastigheter ner.

till verkstad och cykliskt.

Försöka tajma och ligga rätt?

Det är svårt att i mikroperspektivet–

"stockpickers", att tajma det här–

–och komma rätt. Jättesvårt.

passivt kapital som drivs utav–

i Europa-traden eller vad det nu är.

Man slår mycket över samma kam.

Då blir slagen väldigt stora.

Till slut blir krokodilgapen extrema.

och längre i marknaden.

Det gör det svårt att gå emot en gång.

och noggrann i sin disciplin–

Men det skapar enorma möjligheter.

som blir jättebilliga.

Trenden är supertydlig.

av aktiva fonder.

säljer alla aktiva "asset managers".

Den trenden har fortgått i flera år.

med aktiva "asset managers"?

att de förlorar kapital–

Då sker en konsolidering med synergier.

kan de till slut växa sina vinster–

i form av sina "mergers".

som har fallit och fallit.

P/E 6, "dividend yield" på 8 %–

–med en 7-procentig EPS-tillväxt.

Det här kan fortsätta ett tag till.

rörelserna att alla ska ha cykliskt–

Det gäller att ha disciplin–

ligga och vänta–

–och plocka "dividend yield" under tiden.

hela portföljen. Men var noga med–

när vi kommer in i en situation–

och P/E 6 är ganska billigt.

en del av sin portfölj för.

–Ja.

Det finns en hel del attraktivt.

i utdelningssäsongen.

2,5 % över index–

från nu och fram till mars, april.

Det låter helt klart frestande.

Man bygger positionen gradvis–

de stora stötarna kommer ner.

borde man, om EPS-tillväxten rullar på–

kunna göra en ganska bra affär.

Vi pratar ju alkohol per krona...

Notera... Det är lönehelg.

Nu är det ännu bättre.

–40 % sen vi började snacka om dem.

Vi ska avsluta med Heinekens rapport.

men man guidade ner lite grand.

–Men då klev du av tidigt.

var över och då skulle man kliva av.

men man fick en jättebra vinst.

–Man får möjlighet nu när Trump säger...

Det är kanske vinaktier man ska köpa.

Vi fortsätter 11.45 i morgon.

sitt resonemang.

om man inte hann ta dem till sig.

kommer i morgon. Då är det "peak rapport".

Välkomna då. Tack för i dag.

Kvartalsrapporterna väller in och i dagens Börslunch analyseras ett urval av Christina Lundmark från Handelsbanken och Per Hedberg från Lancelot.

Programledare: Gabriel Mellqvist

Börsindex

Vinnare & förlorare

Uppdaterad N/A
Fördröjning 15 min

Få mer av EFN

Missa inga nyheter, prenumerera på våra nyhetsbrev. Markera samtliga nyhetsbrev du vill prenumerera på.

Genom att prenumerera godkänner du att din e-postadress sparas för att vi ska kunna skicka nyhetsbrev till dig. Läs mer här.

Eller hitta oss i sociala medier

  • Två gröna aktiefavoriter15:52

    Två gröna aktiefavoriter

    Josefin Johansson från Handelsbanken och Maria Nordqvist från Lannebo Fonder är gästerna när det är hållbarhet på agendan i Börslunch. Det pratas bland annat AAK, Husqvarna och palmolja.

  • Farage beslut stärker Johnson och pundet4:47

    Farage beslut stärker Johnson och pundet

    Brexitpartiet med Nigel Farage i spetsen utmanar inte Boris Johnson i nyvalet. USA:s president Trump väntas skjuta på biltullarna mot EU. Hela Sveriges BNP måste räknas om.

  • Värderingar viktigare vid investeringsbeslut9:18

    Värderingar viktigare vid investeringsbeslut

    Sarah Norris, förvaltare på Aberdeen Standard Investment, förklarar varför omställningen till hållbara investeringar går allt snabbare och varför trenden växer just nu.