Fyra fastighetsfavoriter och de bästa laxaktierna

sätter tänderna i Scandi Standards rapport.

Och sen ett helt smörgåsbord av laxaktier.

med ett glas Kopparbergs.

onsdag 21 augusti. - Nu är det du.

är Lars Frick och Johan Stein. - Välkomna.

noterat Alfred Bergs ägarförändring.

Många spännande rapporter har kommit i dag.

Idel intressanta...

har länge varit en favorit i programmet.

men som aldrig riktigt lyfter.

"This time is different?"

Kanske lite annorlunda av ett skäl.

marginalerna okej...

är upp över 20 %.

från bolagets "business" är starka.

och utan tvekan går vissa segment bra:

som snabbt kan läggas på grillen-

-det segmentet växer väldigt starkt.

så mixen i omsättningsökningen blir bra.

Är det här lösningen på lönsamhetsproblemen?

och färdigkokta laxen, förlåt kycklingen...

Vi kommer till det...

I dag är det 20 % av bolaget.

frysta kycklingen är under press.

Vad säger du?

till Scandi Standard under en lång period.

Bolaget växer bra, lyfter bara lönsamheten-

Men det finns alltid nåt som inte flyger.

att segla i samma riktning.

även om det borde gynnas av demografin-

miljöpåverkan är låg, den är lätt att äta...

och en dag händer det...

-Men Ready–to–eat är kanske skillnaden?

och miljömedvetenhet.

Med en bättre mixeffekt...

kan få upp ögonen för det.

Kyckling är billigare än lax...

Den är jättebra att ha i portföljen.

säkra för intjäning, som Ica, AAK...

som obligationer. Värderingen stiger.

-Det var förrätten...

Vidare till Kopparbergs.

talat om för sällan i Börslunch.

ännu tuffare på börsen än Scandi Standard.

Rapporten ser rätt bra ut. Av flera skäl.

och att det skulle drabba bolagets volymer.

Det var välkänt.

var Kopparbergs rosa gin...

-Den är jättestor där.

kan lansera den på andra marknader.

Den är slutsåld. Verkligen en bra lansering.

-Jag tror att den har nån fruktsmak.

är bra på att fånga upp trender?

-Kopparbergs växte snabbt inom cider...

marknadsmöjligheterna i England.

att inte mycket har hänt sen dess.

och bli mer konsumentnära...

-Jag tror det.

men lansering av nya varumärken och smaker-

-kan ge en nytändning för kursen.

ett smaksatt bubbelvatten med alkohol.

-För den som vill bli yr, men inte fet...

-Som smaksatt snus.

man ska bara bli snurrig och glad.

marknadssegment. Lättkonsumerat...

-Kanske det.

Ingen orkar lägga tid på mat.

"Ready to drink".

på lax, havets juvel.

Leröy tyngdes av alger och en brand-

-som bidrog till nedgången.

har gått ner på börsen i dag-

-trots en hygglig rapport.

Den var faktiskt rätt bra...

och Mowis värdering är rätt hög.

Marknaden undrar nog om den kan gå högre.

på de här nivåerna. Och det är det-

Leröy hade otur med produktionen.

men 2020 kan säkert bli bra.

och tänker att de lika gärna kan vänta.

och Scandi Standard är utsatta för-

-är "force majeure"–risker.

och sjukdomar i kycklingbestånden.

och lägga på lite på riskpremien.

Händer det ett kvartal ökar det inte-

för att det återkommer. Snarare tvärtom.

Konsumtionen per capita ser vi i tabellen.

växer lax strukturellt. Bra för investerare-

-med god underliggande efterfrågan.

Kina drar, de äter knappt nån lax.

även i Frankrike, för övrigt.

Kommer sushi–trenden till Kina lär det dra.

följt av svenskarna...

-Och Japan finns med...

så de ligger inte så högt: 2-2,5 kilo.

lite som med kyckling...

Men hur blir vår "trading"?

Om ett bolag rapporterar svagt brukar jag...

...det har funkat hyggligt...

Blir värderingen för låg köper jag aktien-

den underliggande exponeringen densamma.

kan ha en del av en fjord med laxlus...

-Är de rätt likvärdiga?

Bolaget är större och har mindre risk.

växer laxen bättre: stor, fin lyxlax-

inte minst i Kina och USA.

Så de två bolagen ska vara högre värderade.

Men i de andra kan man vara opportunistisk.

Austevoll och Leröy, två svaga kvartal.

ska man nog plocka upp dem.

som är en bättre placering långsiktigt?

och Mowi bra placeringar.

den har gått så starkt.

Vi har en liten pristabell.

Vi köper Austevoll på dippen nu.

om man väntar på att det ska gå upp-

-med ett p/e–tal kring 9.

tillväxt blir bra de kommande två, tre åren.

-Ja, verkligen.

är så låg utanför Skandinavien.

men lax är ju gott och näringsrikt.

En bra matfisk.

till Skandinavien: pangiasius...

är en bättre matfisk än den vi importerar.

-Ja, det är det förstås.

Vidare till lågpris, som du gillar, Lars.

Ja, vårt tema är ju konsumtion och mat.

är två aktier jag vill lyfta fram.

inom lågprissegmentet.

mot detaljhandel på Börsveckan.

e–handel tar marknadsandelar-

Läget är problematiskt. Men börsen tror...

den typen av aktier har gått rätt bra.

En kontinuerlig prispress finns förstås-

men hittills har bolagen hygglig lönsamhet.

Rörelsemarginal på 9-10 %.

med svenska Ö&B och finska Tokmanni.

man jobbar med lagerstrukturen...

Så även om lönsamheten minskar lite på sikt-

-är värderingarna fortfarande låga: p/e10-11.

Vad har drivit på nu på sistone?

Strukturaffärer, samarbeten...

snabbare än marknaden. Fler konsumenter-

handlar gärna på lågpriskedjor.

Europris, ungefär hälften är dagligvaror:

som konkurrerar med Rusta.

Vinnarna är nog extremerna.

Men i mitten är det svårt.

Ica och Axfood som gått så starkt...

Europris har inte handlats upp så.

Vinsterna har varit lite för slagiga...

En stabilitet i vinsterna krävs...

-Tokmanni har kanske det.

och direktavkastningen är hög.

Kanske till och med kontracyklisk.

är väl incitamenten ännu starkare-

Och många klassiskt defensiva aktier-

har extremt höga värderingar.

Men så är det inte med de här två.

Lågpris både på aktierna och produkterna.

kommer i eftermiddag, är det inte lågpris-

sommaren. Är rapporterna i sektorn-

-sommarens vinnare?

Ja, sen Q2–rapporterna började komma...

och de mest optimistiska är utan tvekan-

-fastighetsbolagen, av flera skäl.

på hyrorna etableras-

att fortsätta driva vinsterna kommande år.

Bilden med kontorshyrorna i Stockholm-

-visar att 2015, 2016, stack det rakt upp.

tar det sex år att skriva om alla kontrakt.

som ska skrivas om.

har skrivits om till de nya, fina nivåerna.

om marknaden inte kollapsar...

...får de en fin vinstutveckling.

-Ja, det kan det nog.

för att de handlas över sina nav–kurser.

De har en bra vinstutveckling framför sig.

innerstadslägen.

Och vilka bolag ska man välja?

men i Stockholm har förflyttningen av kontor-

men också till särskilda norrförorter.

och hela Arenastaden, som gynnat Fabege.

och söderlägen har det tuffare.

Fabege nämnde du. Några andra favoriter?

Platzer ser fortfarande bra ut.

Desamma som i Stockholm, i princip.

Även om den har kommit upp.

och har bra riskspridning.

som fortsätter att leverera.

Fabege, Balder, Platzer och Klövern.

Perfekt.

Jag har också tittat på fastighetssektorn.

Victoria park är tyvärr utköpt.

om Oscar Properties och fallande priser...

har minskat rejält, med 20 %, tror jag.

som verkligen går bra.

Långa kontrakt ger stabilitet.

Mycket i fastighetsbranschen kan vara bra.

ni tittade. I morgon jagar vi "micro cap"-

med Helen Broman och Christer Linde.

Bob Michele från JP Morgan gästar oss-

i morgon torsdag. Tack för i dag.

Lax, kyckling och alkoholhaltiga drycker står på menyn i dagens Börslunch. Lars Frick från Börsveckan och Johan Stein från BNP Paribas är gästerna vid bordet.

Bolag som analyseras är Scandi Standard, Bakkafrost, Leröy, Mowi; Austevoll, Salmar, Tokmanni, Europris och Kopparbergs.

Dessutom pratas det en hel del fastigheter och Johan Stein bjuder på sina favoriter inom sektorn.

Programledare: Gabriel Mellqvist och Petra Bergman

  • Kinneviks strategi och ekonomins psykologi15:54

    Kinneviks strategi och ekonomins psykologi

    Börslunch avslutar veckan med två intressanta teman. Programmet inleds med ett snack om Kinnevik med Stefan Wård från Pareto. Sedan blir det börspsykologi med Christina Söderberg från Compricer.

  • Stor potential i aktivism för hälsobolag2:20

    Stor potential i aktivism för hälsobolag

    Vator Securities vd Homan Panahi anser att aktivism i bolagsägande där där fokus ligger på utveckling har stor potential. Han förklarar varför aktivism skulle kunna gynna fler hälsobolag och tar upp Bioworks som ett exempel där det fungerat bra. 

  • Investeringarnas värld: Kina, Indien och Vietnam1:02:57

    Investeringarnas värld: Kina, Indien och Vietnam

    Investeringarnas värld bjuder dig på en resa till Asien där investeringsmöjligheterna kanske inte är lika självklara. Under kvällen kommer fem experter till studion och med sig har de aktiecase från Kina, Indien och Vietnam.

Börsindex

OMX Stockholm 30 0.1%
NASDAQ-100 -1%
NASDAQ Composite -0.8%

Vinnare & förlorare

Sectra 2.5%
Millicom 2.3%
Tele2 1.9%
Hexagon -2%
SCA -2.1%
Dometic Group -2.5%
Uppdaterad fre 17:35
Fördröjning 15 min

Få mer av EFN

Missa inga nyheter, prenumerera på våra nyhetsbrev. Markera samtliga nyhetsbrev du vill prenumerera på.

Genom att prenumerera godkänner du att din e-postadress sparas för att vi ska kunna skicka nyhetsbrev till dig. Läs mer här.

Eller hitta oss i sociala medier

  • Det mest märkliga i Fedbeskedet5:29

    Det mest märkliga i Fedbeskedet

    Federal Reserve sänkte som väntat räntan med 25 punkter. Direktionen var oenig om både beslutet och framtiden. Stabil svensk bostadsmarknad. 30 september deadline för Irlandslösning.

  • Turnaroundcase och förvärvsmaskiner18:43

    Turnaroundcase och förvärvsmaskiner

    Småbolag som Rejlers, Distit, Hembla och Cibus är i fokus när Gabriel Isskander från Börsveckan och Stefan Olofsson från Sensor gästar Börslunch. Dessutom snackas det preferensaktier.

  • Spretiga förväntningar på Fed4:13

    Spretiga förväntningar på Fed

    Feds räntebesked i fokus. Saudis oljeproduktion återställs tidigare än väntat. Tuff första dag i högsta domstolen för Johnsons regering. Svensk arbetslöshet stiger kraftigt - men siffrorna kan vara missvisande enligt Kiran Sakaria, strateg på Handelsbanken.

  • Sparkcyklar, fett, skönhet och kryssningar20:25

    Sparkcyklar, fett, skönhet och kryssningar

    Det blir både globala och svenska aktier i dagens Börslunch. Lars-Ola Hellström från Pareto, Niklas Larsson från Swedbank Robur och Andreas Brock från Coeli analyserar bland annat Vostok New Ventures, AAK och Estée Lauder.