Sex heta och två svala sommaraktier

Välkomna till Börslunch fredag 14 juni.

Stockholmsbörsen är ner i dag, backar med runt 0,8 %.

Svenska inflationssiffror har kommit-

-och ger kronan en liten revansch.

USA:s 45:e president fyller 73 år i dag.

Och den 44:e har precis lämnat svensk mark.

Ja, Barack Obama har varit i Stockholm.

Finbesök även i Börslunch av nästan samma dignitet.

Peter Benson och Fredrik Skoglund. Kul att ni är här.

Peter, sist du var här-

-hade ett konstigt bud kommit på Millicom.

Man visste inte nivån eller om det skulle bli nåt.

Nu har Millicoms ägare åter gjort konstiga saker.

Lite pajasmässigt.

Att ge upp en kontrollpremie och ändra sig...

Underligt skött. Att försöka-

-göra en "placing" genom marknaden-

-för att senare göra en utdelning till aktieägarna.

Helt fel.

Är du mindre positiv till Kinnevik efter det här?

Vi ska inte dröja för länge vid Kinnevik-

-men jag undrar vad de sysslar med.

Vad säger du?

Jag är neutral.

Aktieägare?

Nej.

Om två veckor noteras Traton. Vad tänker du om det?

Traton är ett konstigt ord, liksom Kindred.

Ett börsnamn.

Scania är fint och kommer tillbaka. Det är väldigt kul.

Det ofina som kommer med Scania, paketet...

Jag fokuserar på det fina.

Traton. Vilket speciellt namn.

Dåligt namn, fint lastbilsbolag.

Det låter som traktor.

På sätt och vis...

Vidare till sommarportföljerna, programmets höjdpunkt-

-som ska fylla resten av programmet. Efter vår jingel-

-drar vi i gång.

Visst är det vackert...

Väldigt...

I era portföljer finns det många säsongsrelaterade bolag.

Vi tar en titt på aktierna ni har valt-

-i vår prestigefyllda tävling.

Peter, du är lång Green Landscaping, Nordea och Kindred.

Och du kortar RLS Global.

I Fredriks portfölj finns Stillfront, datorspel-

-Husqvarna och Balco. Kort Axfood.

Var ska vi börja, Petra?

Green Landscaping låter som en grön början.

Absolut. Ett sommarval, en publikfriare.

Lite "jokrigt", den är högt värderad.

De sköter grönytor åt kommuner och fastighetsägare.

De gjorde ett stort förvärv. Det här är första kvartalet-

-och säsongen när de kan visa vad de går för.

Det har diskuterats-

-om de kan nå de här höga marginalerna eller inte.

Hur mycket synergier det finns. Nu kan de visa upp det.

Förra sommaren var dålig och den här verkar lovande-

-med både regn och sol som ger mer trädgårdsarbete.

Vi får se.

Valde du den för att det rör sig om en kort period?

Jag valde den för din skull, Petra. Sommartema.

Det är svårt att hitta nåt-

-som ska gå bra i just två månader.

Aktien har sommartema med en möjlig överraskningseffekt-

-om Q2:an blir jättebra.

Skoglund har samma tema. Under Sveriges regniga sommar-

-spelar man datorspel.

Från fjolåret... Då var det soligt och fint.

Både datorspel och bettingbolag hade lite problem.

Folk såg inte skärmen och spelade mindre.

Skälet till att jag valde Stillfront är ett annat.

De köpte ett bolag i Kanada härom dagen-

-ebitda ökade med drygt 30 %.

Skattesituationen är nog gynnsam-

-så EPS kanske ökar ännu mer. 2020 kan de kanske tjäna-

-20 kronor plus så att den står i runt 250.

Bolaget är ett nytt Indutrade.

Fast med en twist.

Vi tänkte säga ett nytt THQ. Vi chockerades av-

-att den har gått ännu bättre än börsraketen THQ 2019.

Ja, det är en förvärvsmaskin.

De fortsätter att göra förvärv, ledningen har nog målet-

-att tredubbla omsättningen.

De har nyss skaffat kapital-

-delvis för att täcka förvärvet.

De ska ge ut obligationer och fortsätta förvärva.

De har en grej som THQ och Indutrade saknar.

När de köpte Goodgame för ett par år sen-

-fick de med en av världens bästa organisationer-

-för "performance marketing". Så när de köper-

-det kanadensiska bolaget med fyra spel-

-plockar de in sina "performance marketing"–personer där.

Då lyfter tillväxten som ligger runt 5-10 % upp till 30 %.

Jämfört med Indutrade och THQ...

De integrerar inte sina förvärv-

-som Stillfront nog gör med marknadsförings–maskinen.

Då går vi vidare, Peter.

Men först noterar jag att det är första gången-

-ni deltar med sommarportföljer.

Ja, det känns nytt...

Vi är drabbade av stundens allvar.

Ditt ess i rockärmen är Nordea.

Ja... Västgötaklimax...

Västgötaklimax.

Du får slå upp det sen.

Nordea är en storbank. Från att vara hatad-

-till att vara ännu mera hatad.

Just nu är storbankerna väldigt hatade.

Lika hatade som Swedbank?

Värderingen tyder på att den är väldigt hatad.

Storbanker i allmänhet och Nordea i synnerhet.

De har gått lika dåligt som Swedbank-

-som ändå haft sina egna problem.

10 % direktavkastning...

Hypotesen är att aktien stiger på en bra rapport-

-och att en dålig rapport leder till-

-att nån i ledningen "kickas" eller nåt annat sker.

Hoppas du på en dålig rapport?

En bra är också okej.

En sommartrigger. Sommartema även i aktien.

Och på sommaren klipper man...

Nu regnar det, sen skiner solen och då växer gräset.

Husqvarna hade ett av sina sämsta år i fjol.

I år har det börjat mycket bättre. Gräset växer.

Husqvarna är mitt andra val.

På längre sikt är caset mer baserat på...

Vi säljer robotgräsklippare i Europa. De sålde runt 5 000-

-i USA. Men indikationer finns på en försäljning-

-på runt 50 000 i år. Gör de det kommer aktiemarknaden-

-börja spekulera, kanske blir det 500 000 om några år...

I Q2–rapporten kanske vi får några svar.

Så Husqvarna är mitt andra val.

Vi talar mycket om tullar och bilförsäljning.

Hur klarar sig Husqvarna?

Bolaget har väldigt liten produktion i Kina och Mexiko.

De producerar i Europa, Storbritannien och USA.

Och de vinner på den svaga kronan.

Kindred är nästa portföljval.

Ja... Man kan "krysta" in även den i sommartemat.

Om det regnar...

...sitter man inne och tröstspelar.

Nordeatemat...

En hatad sektor.

Insiderköp efter en dålig kursutveckling.

Q1:an var dålig. De säger att det ska bli bättre-

-kanske har de rätt.

Vi tror att Kindred är bästa bolaget i en hatad sektor.

Svårare än så är det inte.

Ingen sommartrigger, men ett spännande case.

Ännu en krystad sommarkoppling: Balco.

Balco är verkligen naturlig. Regnar det-

-smäller man snabbt upp en inglasad balkong.

Och det gynnar Balco.

Orderboken fylls.

Den är faktiskt väldigt stark. Många tror att Balco-

-handlar med nyproduktion av bostäder-

-men 90-95 % gäller renovering.

Miljonprograms–problematik, gamla balkonger-

-som kräver renovering...

Orderingången var upp 25 % förra kvartalet, tror jag.

In i Q2:an fortsätter det nog att växa fint.

En billig aktie. Stark ledning.

Jag gillar Balco långsiktigt, men även kortsiktigt.

Vad säger du om Balco?

Vi gillar också Balco. Ett kul bolag som är bra på sälj.

Och bolaget har en förvärvsstory.

Vi köper på premissen att bolaget inte står och faller-

-med konjunkturen för bostadsbyggande.

Renoveringscaset.

Renoverar man balkonger på sommaren?

Jag vill återkomma till det.

Skogen växer mer på sommaren, liksom balkongerna...

Vi glasar in...

Att renovera med snö är inte kul.

Under sommaren är det mer säsong.

En säsongsinvestering?

Kanske.

Beslutet att en balkong behövs-

-mognar hos de boende under sommaren.

Och regnet gör att de vill ha den inglasad.

Vilken analys.

En av dina ständiga favoriter.

Ja, jag gillar Balco.

Nu vänder vi på myntet, en kort behövs också i portföljen.

Svårt och ledsamt för dem som utsätts.

Axfood är delvis säsongsbetonat.

Ja, för dem var vädret fantastiskt i fjol.

Vi grillade, köpte ständigt chips och dricka.

Nu med regnet gör vi inte det. Ovanpå det är aktien dyr.

Hoten är expansion från Lidl...

Ica och Axfood har varit förskonade från det-

-eftersom Coop har varit dåligt.

Men prispressarna är nog på väg att växa mer här.

Därför är jag orolig för Axfood på sikt.

En omvänd Husqvarna för jämförelsetalen.

Och e–handeln kräver stora investeringar.

Och hög värdering. - Nån reflexion om mathandel?

Jag instämmer i huvudtesen. Inget mer finns att äta-

-på kadavret efter Coop. Man har levt länge på det.

Men sektorn är halvdyr.

Många blankar Ica, tror jag.

Kanske är det samma resonemang.

De ses som en obligation. Låg ränta är positiv för dem.

Stabil intjäning.

Men Axfood värderas därefter.

Vidare till nästa korta. Berätta om bolaget.

Vad gör RLS Global?

Runt hundra små forskningsbolag finns på Stockholmsbörsen-

-och kringliggande smålistor. RLS Globals börsvärde-

-är drygt 0,5 miljarder. Många är mycket mindre.

I 20 år har bolaget funnits och omsättningen-

-är 3 miljoner kronor. De säljer en sårvårdsprodukt-

-som påminner om Klorin.

Är produkten bra nog? 0,5 miljarder i börsvärde-

-är mycket, de bränner mycket pengar.

De har en tvist med en forskare...

Tvätta sår med Klorin...?

Jag är ingen läkare...

Före programmet sa du att det var svårt att välja kort.

Kinnevik, en bubblare...

Nyfosa nämnde du också. Bolaget som alla älskar.

En smart kollega har en tes.

Vi har haft Nyfosa i portföljen, men sålt den.

Den har fortsatt upp och värderas nu till substans.

Hotet eller löftet från Jens Engwall som driver det-

-är att köpa det som andra hatar.

Vi undrar om folk tittar hästen i munnen sen-

-när han köper 25 köpcentrum i inre Norrland...

Värderas de fortsatt till substans-

-eller ner på rabatt som Atrium och andra med fastigheter-

-som folk inte gillar just nu, som detaljhandel...

Men han har sagt att han ska göra det...

Jo, men... Marknaden är ofta smart, men...

Att svära i kyrkan...

Vi tror på Jens Engwall egentligen.

Fredrik är förstummad...

Vad säger han om Jens?

Jag håller med Peter. Det kan bli en utmaning-

-att förklara det. Men 25 i inre Norrland-

-blir det nog inte...

Vi lägger den på radarn.

Lätt att vara kaxig inför en presentation-

-men när förvärven görs kan folk bli darriga.

Ett köpcentrum i Sollefteå...

Kanon.

Slut för i dag. Vi är tillbaka på måndag.

Då talar vi "life science" med Astrid Samuelsson-

-och Ellinor Hult. Häng med oss då.

Nästa vecka är den sista ordinarie Börslunchveckan.

Även då kommer några sommarportföljer-

-en av årets mest prestigefyllda tävlingar.

Sommarportföljerna ligger nog-

-nånstans mellan fotbolls–VM för killar och tjejer.

Tack för i dag. Häng med oss på måndag.

Där sa jag nog för mycket...

Börslunch avslutar veckan med ytterligare två sommarportföljer. Turen har kommit till Fredrik Skoglund från Länsförsäkringar och Peter Benson från SvD Börsplus och i portföljerna finns alltifrån bank och betting till trädgårdsskötsel och balkonger.

Peter Benson köper Green Landscaping, Nordea och Kindred och går kort i RLS Global.

Fredrik Skoglund satsar i stället på Stillfront, Husqvarna och Balco men han gillar inte Axfood.

Programledare: Gabriel Mellqvist och Petra Bergman

  • Hetaste fastighetsbolaget20:22

    Hetaste fastighetsbolaget

    Börslunch firar fredag med inte mindre än fyra fastighetskunniga gäster i studion. Analytikerna Markus Henriksson från Pareto, David Flemmich från Handelsbanken och Albin Sandberg från Kepler Cheuvreux ackompanjeras av SBB:s vd Ilija Batljan.

  • SBB på väg till Nasdaq Stockholm5:13

    SBB på väg till Nasdaq Stockholm

    Samhällsbyggnadsbolaget SBB byter till börsens huvudlista och noteringen är planerad till 20 september. Bolagets vd Ilija Batljan intervjuas om listbytet i Börslunch och pratar bland annat om ränteläget och tillväxten i Europa. Dessutom svarar han på en tittarfråga.

  • 3:18

    "Surgical Science är väl rustat för framtiden"

    Surgical Science som sysslar med simuleringar inom titthålskirurgi är ett av de mest spännande medtechbolagen just nu. Det menar förvaltaren Henrik Carlman från Swedbank Robur. Hör honom förklara varför för EFN:s Gabriel Mellqvist.

Börsindex

OMX Stockholm 30 0.8%
NASDAQ-100 -0.3%
NASDAQ Composite -0.2%

Vinnare & förlorare

Getinge 3.2%
Avanza 3.2%
Paradox Interactive 3.1%
Klövern -2.5%
Essity -2.7%
ICA Gruppen -2.7%
Uppdaterad fre 17:35
Fördröjning 15 min

Få mer av EFN

Missa inga nyheter, prenumerera på våra nyhetsbrev. Markera samtliga nyhetsbrev du vill prenumerera på.

Genom att prenumerera godkänner du att din e-postadress sparas för att vi ska kunna skicka nyhetsbrev till dig. Läs mer här.

Eller hitta oss i sociala medier

  • Okända rotationen under ytan8:48

    Okända rotationen under ytan

    Den senaste tiden har såväl Stockholmsbörsen som andra aktiemarknader upplevt markanta rotationer i sektorerna. Gustav Österberg, analytiker på Pareto diskuterar fenomenet tillsammans med EFN:s Gabriel Mellqvist. 

  • Par i exotiska tillväxtvinnare19:57

    Par i exotiska tillväxtvinnare

    Börslunch bjuder på en resa bland tillväxtmarknader tillsammans med analytikern Louise Dufwa från Swedbank Robur och förvaltaren Mattias Martinsson från Tundra Fonder. Dessutom intervjuas hjälmbolaget Mips vd Max Strandwitz.