Lagen som ska gräva guld i Ryssland

Välkomna till Börslunch denna fantastiska torsdag.

I dag börjar äntligen fotbolls-VM–

–så vi ägnar dagens program åt det.

Med oss är två fotbollsexperter, marknadens största.

Johan Ståhl, Lannebo fonder, Stefan Roos, Origo Capital.

Välkomna. Är ni upphetsade inför det som stundar?

Väldigt.

Alla är kanske inte lika fotbollsintresserade–

–men för att betona vikten visar vi–

–ett citat från en tidigare påve, Johannes Paulus II:

"Bland oviktiga saker är fotboll den klart viktigaste."

Det kan vi väl skriva under på?

Absolut.

Mycket kloka ord.

Vi visar några grafer över nationerna i årets upplaga.

Först inflationen. Där toppar Argentina–

–de har en "hälsosam" inflation på drygt 27 %.

Sverige ligger nånstans i mitten.

Saudiarabien har deflation.

BNP-tillväxten toppas av Senegal–

–en tidigare svensk motståndare, tror jag. Över 7 %.

Sen sluttar det ner och Saudiarabien har negativ tillväxt.

Det viktigaste är kanske att se–

–hur olika börsindex utvecklas.

Startdatum är när kvalet till VM började:

1 september 2016.

För Saudiarabien går det bra, de flesta ligger på plus.

Svagt för Sveriges blivande motståndare Mexiko.

Tänker ni på nåt särskilt när ni ser graferna?

Man ska väl vara i mitten–

–för att ha en chans att vinna VM.

Inte sticka ut för mycket. Jobba i det fördolda...

Som Sverige. Vi får se hur det går.

Stefans graf visar hur olika aktieslag utvecklats–

–under tidigare VM. Värdeaktier mot tillväxtaktier.

Vilken är slutsatsen?

Kurvan går uppåt. Under 2000-talet har värdeaktierna–

–klarat sig väldigt bra, men rörelserna är mer dramatiska–

–än det verkar. Nedgångarna är stora räknat i procent.

Den sista nedgången 2017–2018 är 50 %.

Värdeaktierna har tappat 50 % mot tillväxtaktierna.

Men hur går det i samband med VM?

Värdeaktierna tenderar att ta fart ungefär när VM startar.

Varför då?

Jag har grubblat på det.

Finns det ingen klockren analys?

Fest, alla är glada...

I slutet av VM känns det tomt, detsamma gäller börsen.

Efter en fest på börsen funderar alla:

Var finns lönsamhet och substans?

Allt nyktrar till och då återkommer värdeaktierna.

Låter det rimligt? Jobbar ni på Lannebo också så?

Ja. Kanske korrelerar vi inte till fotbolls-VM...

Prova det.

Jag säger till Peter och Lotta.

Nu ska Johan och Stefan ta ut sina "elvor" inför VM.

Först den kanske viktigaste positionen: lagledarna.

Stefan börjar. Ett välbekant ansikte.

Jag vill ha ett fräscht ledarskap.

Nytänkande.

Cristina Stenbeck har visat att hon klarar det.

Inte minst i dag med MTG-affären.

Ett rasande tempo. Men hon hanterar även långsiktigheten–

–det aktiva och seriösa ägandet–

–många bolag i portföljen...

Jag har träffat henne flera gånger, en fantastisk person.

Jag känner mig trygg med henne som kapten.

Hon har rört runt mycket i sina bolag också.

Jätteaktiv, men alltid med en strategisk agenda.

Hon klarar laget med stjärnor.

Ja, det krävs en coach.

Johan, du valde en erfaren person.

Sista mästerskapet för Latours vd. Här har vi Svensson.

Jan Svensson står för kontinuitet.

Det händer inte så mycket, men de gör det otroligt bra.

Han var min förbundskapten inför EM.

Jan får spela sitt sista mästerskap.

Det blir intressant att se–

–vem du väljer som efterträdare om två år.

Fotbollsduellen börjar med en bild från Google.

Där är ni.

Snyggt.

Stefan representerar Finland.

Det är kul.

Avbytarbänken: De som inte tog sig till startelvan.

Stefan har bara en avbytare. Lindab.

Lindab sitter även på Johans avbytarbänk.

En rätt ny vd. Han får chansen att växa in i rollen–

–som startspelare. Stämmer det?

Ja, en av mina scouter, vår ordförande Göran Espelund–

–hittade honom. Han kommer från lägre divisioner–

–och har jobbat under Jan Svensson på Nord-Lock–

–ett lönsamt och fint bolag.

Nu är det dags för de stora arenorna.

Har du även HiQ?

Ja, och Trelleborg. Inte Peter Nilsson–

–men börsens bästa IR, Christofer Sjögren–

–får stå på linjen. Han betyder nog–

–några kronor på kursen, genom sättet de kommunicerar.

Avbytarna ska skapa bra stämning–

–fast de inte får vara stjärnor.

Han sitter på bänken, sist var han med i startelvan.

Inte Christofer.

Så till målvakterna. Ni har båda valt fastighetsbolag.

Castellum med Saxborn, och Catena, logistikjätten.

Olika vinkel, men ändå fastighet i målet. Varför då?

Tryggt och säkert. Catena inriktar sig mot logistik.

Välpositionerat inom branschen.

Så ska en målvakt vara i portföljen.

Johan, hur resonerar du?

Castellum har höjt utdelningen varje år–

–sen bolaget noterades och är också stora på logistik.

Sveriges största logistikbolag.

De har andra fastigheter också–

–logistiken är väl runt 20 % av portföljen.

Saxborn är en av de mest rutinerade i sektorn.

"Safe" och stabilt.

Men kan fortfarande överraska positivt.

Dags för försvaret. Stefan har valt en trebackslinje–

–jämfört med Johans mer traditionella fyrbackslinje.

Enea känns offensivt.

Ja, men där finns även defensiva kvaliteter.

Många gamla, långa kontrakt genererar starkt kassaflöde.

Halva bolaget är gammal "business" som tickar på–

–en prenumerationsmodell. Nysatsningen på it-säkerhet–

–är mer offensiv. En snabb back som kan fylla på.

Johan, du har Husqvarna på kanten.

Jag har Kai Wärn, en otroligt bra vd.

Jag hoppas att han ska springa–

–som en dopad robotgräsklippare–

–som Cafu gjorde under sin storhetstid.

Så att det blir en rand i gräset...

JM är med i ditt lag, och NCC i ditt.

Liknande branscher. JM är en stabil spelare–

–även om det är tufft nu.

Laget ska hålla längre än över VM.

Då är JM intressant.

JM har haft det tufft på börsen på sistone.

Ja, hela branschen skakar.

Men JM är inte så exponerat som marknaden tror.

Bostadsrätterna är inte i lyxsegmentet–

–utan i "mid-market". De har inte bara Stockholm–

–50 % finns i övriga Sverige som är stabilare.

Och byggrättportföljen försvarar hela börskursen.

En vinnare jämfört med konkurrenterna.

Tomas Carlsson är ny vd på NCC.

Han är tillbaka i NCC-laget.

Han var jättebra på Sweco. NCC har haft problem–

–och svårt att hålla tätt. Nu hoppas jag att Tomas–

–kan täta försvaret tillsammans med Henrik Sjölund.

Holmen kom med där också.

I ditt lag fick en norrman gratis skjuts in i VM.

Jag tar in en norrman på andra backpositionen.

Grieg Seafood som det talats mycket om tidigare.

Ett fantastiskt litet laxbolag.

Misskött för tre, fyra år sen. Sen blev Kvame vd.

Han har städat upp. Minskat kostnaderna–

–ökat produktionen. "Lax-storyn" håller–

–och han får förnyat förtroende.

Så Norge får vara med på ett hörn i VM.

Johan har fyra mittfältare.

Stefan är mer offensiv med fem.

Qliro har du talat om tidigare.

Qliro har väl utvecklats starkt på sistone?

Har ni båda Alimak i fonderna?

Ja, det stämmer.

Hur tänker du kring Alimak?

Bolaget är spännande med en tung ledning och styrelse.

Bolaget har ännu inte funnit sin plats på börsen.

Folk tvekar, har svårt att räkna på bolaget–

–efter de stora förvärven.

Bolaget är inte så cykliskt, kundstocken är mixad

–mellan olika branscher. Stora serviceintäkter.

Bilden av Alimak är förvirrad.

Den klarnar om vi ger dem lite tid.

Han ska få mer speltid.

Då ser vi att Alimak är ett kvalitetsbolag.

Ett "mini-Sandvik" i vårt småbolagssegment.

Johan, du har ett intressant mittfältsupplägg.

Nibe, Gert-Erik, den självklara mittfältsgeneralen–

–och unga, hungriga Paradox–

–som också får vara med. Lite kreativitet.

Det är min kollega Hjalmar Ek som tagit ut Paradox.

När jag tog ut laget tittade jag på–

–hur innehaven har gått sen VM-kvalet började.

Paradox är upp 240 %. Så de måste vara med.

Jag har också tagit in Tomra.

Det är mer en defensiv mittfältare.

De är vana att samla in bollar, suga in pantburkar–

–och sortera ut bollarna till...yttermittfältarna–

–som får springa på.

Är Gert-Erik mer en defensiv mittfältare?

Han är överallt.

Får jag skjuta in en liten fråga?

Har du vägt in värderingen på Paradox och Tomra?

Värderingen är jättehög.

Men det beror på att kurserna har gått som de har gått.

Det har varit ett otroligt bra bidrag under året.

Sobi kan väl vara både defensivt och offensivt?

Det är så jag har valt mittfältarna.

De ska vara allround. I grunden stabila–

–med bra balansräkningar och lönsamhet.

Men de ska kunna överraska offensivt. Det kan Sobi.

De letar aktivt efter förvärv.

De satsar rätt mycket på den egna forskningsdelen också.

Det finns absolut offensiva kvaliteter.

Då är frågan vilka som ska göra mål.

Johan, du har två riktiga börsfavoriter längst fram.

Nolato och Beijer Ref som har gått fantastiskt bra.

Värderingarna har kommit upp. Är det säkra målskyttar?

Under kvalet har det varit det.

Jag hoppas att de kan leverera över VM också.

Man värderingarna har kommit upp.

Vi flaggade ner i Beijer Ref för inte så länge sen.

Bertland sålde också lite egna aktier.

Nolato, Christer Wahlquist fyller år idag. Grattis!

Det har varit en successtory.

Det är ett otroligt välskött bolag–

–som har hittat nischen med e-cigaretter–

–som har fått omsättning och vinst att explodera.

Att de har huvudkontoret i Torekov är fantastiskt.

Inte långt från landslagets sista tränings...

Stefan, du har Cherry och Invisio.

Två riktigt offensiva pjäser. Du går all-in.

Cherry är på alla delar i spelindustrin.

Affiliateutveckling av spel, kasinon och så vidare.

De verkar ha en otrolig bollkänsla.

Lite problem på ledningssidan nyligen.

Vd:n fick sluta.

Men laget Cherry är superstarkt.

Vi får se om Gert-Erik kan fånga upp dem.

Det är två vassa anfallare.

I Cherry är Mårten Klein största ägare.

Han ligger bakom hela strategin i Cherry.

Han är en garant för framtiden.

Intressant. Kan vi få upp bilden ingen?

3-5-2, 4-4-2 hos Johan. Hur har ni tänkt?

Varför formationen 3-5-2, Stefan?

Allmänt sett, om vi ska vara lite seriösa...

Börsutvecklingen, som den varit under många år–

–med värderingen och de hot som tornar upp sig...

Då vill jag ha ett starkt mittfält.

Det är inte läge att vara jättenegativ–

–men inte heller superoffensiv.

Så tre anfallare var uteslutet?

I EM hade vi fyra anfallare.

Men nu har jag gått ner på två.

Jag vill ha ett starkt mittfält–

–som kan hantera både offensiva och defensiva miljöer.

Du kör ett mer traditionellt fyra-fyra-två?

Ja. Det gäller att ha en stark backlinje.

Jag är ganska traditionell när jag förvaltar.

Jag rör inte så mycket i laguppställningarna.

Det har inte Jan heller gjort under åren.

Man ska fokusera på en stark defensiv i aktiemarknaden.

Lite mer försiktighet, kanske.

Innan vi avslutar det här fantastiska programmet:

Hur går det i VM och hur går det för Sverige?

Finwire har gjort en undersökning bland sina följare–

–och kommit fram till–

–att Sverige möter Brasilien i åttondelsfinal.

Sen vinner Brasilien och Sverige får stopp där.

Vad tror ni? Hur går det?

Jag gissar att Frankrike vinner.

Det var ju mitt tips också.

Hur går det för Sverige?

Jag tror inte att Sverige går vidare, tyvärr.

Vad säger du, Stefan?

Jag tror att de kommer tvåa i gruppen.

Men stopp mot Brasilien.

Borde de ha lyssnat mer på er när det gäller anfallet?

Ja, anfallet. Några måste kliva fram.

Jag vet inte vilka som gör det. Jag hoppas på Forsberg.

De hade behövt en Henok Goitom.

Eller Jiloan Hamad.

Eller Alexander Isak.

Vi får se hur det går. Jättespännande att ha er här.

Klockan 17 börjar det med Ryssland-Saudiarabien.

Eller 18...

Hoppas att ni har tyckt att det varit ett trevligt inslag.

Hoppas att ni njuter av kommande VM-månader.

Vi är tillbaka i morgon–

–med Martin Nilsson och Anders Rudolfsson.

Då börjar vi med årets sommarportföljer–

–som vi kör till säsongsavslutningen den 21 juni.

Ha en fantastisk eftermiddag.

Fotbolls-VM är här och likaså är Börslunch VM-elvor. Stefan Roos och Johan Ståhl formerar startelvor bestående av sina favoritbolag.

I Johan Ståhls elva finns bland annat plats för Husqvarnas Kai Wärn, Nibes Gerteric Linduist och Paradox Fredrik Wester.

Stefan Roos kontrar bland annat med Kinneviks Cristina Stenbeck, JM:s Johan Skoglund och Qliros Marcus Lindqvist.

Programledare och domare är Jesper Norberg.

  • Sommartrubbel för Clas Ohlson2:40

    Sommartrubbel för Clas Ohlson

    Tinders grundare stämmer Match. Turkiet bojkottar Apple. Global Gamings och THQ övertygar. Africa Oils kräftgång fortsätter. Precise omsättning sjunker.

  • Kinas bopriser fortsätter stiga2:48

    Kinas bopriser fortsätter stiga

    Det är fortsatt spänt mellan USA och Turkiet. På dagens agenda har vi konsumentprisindex och PPI från Storbritannien och detaljhandelssiffror från USA. De viktigaste händelserna på marknaderna med Kiran Sakaria.

  • Spararnas aktiefavoriter i sommar15:41

    Spararnas aktiefavoriter i sommar

    Hur agerade spararna under sommaren och vilka var de viktigaste ekonomiska händelserna? Börslunch sammanfattar sommaren med hjälp av Johanna Kull från Avanza och Michael Livijn från Nordea.

  • 10:29

    "Värre än det värsta vi befarat"

    Den turkiska liran har fallit stort den senaste tiden och president Erdogan vidhåller att låga räntor är det Turkiet behöver nu. Emre Akcakmak, förvaltare på East Capital Turkiet, håller inte med.

Börsindex

OMX Stockholm 30 -0.9%
NASDAQ-100 -1.2%
NASDAQ Composite -1.2%

Vinnare & förlorare

THQ Nordic 18.9%
Paradox Interactive 7%
Holmen 6%
SSAB -3.6%
Sandvik -4.2%
Boliden -4.2%
Uppdaterad ons 17:35
Fördröjning 15 min

Få mer av EFN

Missa inga nyheter, prenumerera på våra nyhetsbrev. Markera samtliga nyhetsbrev du vill prenumerera på.

Genom att prenumerera godkänner du att din e-postadress sparas för att vi ska kunna skicka nyhetsbrev till dig. Läs mer här.

Eller hitta oss i sociala medier

  • 4:04

    "Erdogan har kniven mot strupen"

    Krisen i Turkiet står fortsatt i fokus. Från Kina har vi fått oväntat svag statistik. De viktigaste händelserna på finansmarknaderna med valutastrateg Lars Henriksson.

  • Så het var börssommaren16:00

    Så het var börssommaren

    När Börslunch är tillbaka efter sommaruppehållet snackas det bland annat om Pandora, Life Science, Netent, H&M, Assa Abloy och Ahlsell. Och så summeras givetvis sommarportföljerna.

  • Probis vinst stiger3:41

    Probis vinst stiger

    De senaste och viktigaste börsnyheterna med Matilda Karlsson och Johan Fohlin.