Festlig stämning trots dyster börs

Välkomna till EFN Börslunch-

-ett förinspelat specialinslag. Det är fredag 7 juni-

-och Joe Tracys födelsedag. Feststämning.

Och Victoria Silvstedt, vi har speciella gäster.

Skål.

"Happy Friday" och "birthday".

Kanske nåt starkare?

Men på börsen är det inte så kul.

Vi måste dra ner stämningen.

Vad säger ni?

När maj började, jag talade precis med några kunder...

Nu vet vi alla resultat från Q2 som var väldigt bra.

Vad kan hända? Man glömde tullarna.

En tweet från Donald: tullar, Kina, USA...

Problem, marknaden sjönk runt 7 % bara i maj.

Folk ska inte tro att tullproblemen förvinner i morgon-

-de kommer att påverka marknaden i ett halvår till ett år.

Victoria du handlar i alla marknader.

Var är dina tentakler nu?

Jag tog hem vinst på de flesta USA–aktierna.

Där jag hade mycket vinst. Biotech, Fang–aktier...

Men den europeiska marknaden håller jag fortfarande i.

Jag köpte italienska och skandinaviska bankaktier-

-i början av året. Vi vet alla hur det har gått...

"Very brave."

Jag får ha tålamod. Det tar nog rätt lång tid-

-innan vi får klarhet i hur det blir med Kina-

-och handelskriget.

Och svenska banker...

...med alla skandaler.

Tidigare var det "safe haven".

Men kan det bli värre?

Nej, det tror jag inte.

Ligger du kvar?

Kanske ska jag äga lite, men jag väntar lite.

Sommarmånaderna kan vara lite....

Som "Vicky" säger: Marknaden har sjunkit rätt mycket.

Mycket är redan inprisat. Vi har nog mer på nedsidan.

Men det kommer att vända, bara ner.

Alla talar om yield–kurvan, folk är rädda-

-för Trumps twittrande, räntor...

Är folk för rädda?

Grafen visar att USA kanske går mot en recession.

Jag var i USA för några veckor sen-

-och Vicky, du var i New York.

I USA är det full fart. "It's going."

USA:s ekonomi "screams" på grund av Trump.

Jag ser ingen recession. Men den visar tecken-

-på att vi kanske är på väg...

Hur länge har du sagt så?

Donald, innan det blir val...

Vi får se vad som sker. Han gör allt för att bli återvald.

Han vill få en överenskommelse med Kina-

-även om han måste ta ett steg tillbaka. Före valet.

Han kommer att ta ett steg tillbaka-

-så att marknaden stiger lite. Hans ego...

Och han vill fortsätta vara president.

Men, som sagt, det drar ut på tiden.

Han har en möjlighet som Europa saknar.

I USA kan räntorna sänkas. I flera år har räntorna höjts.

Vi har verktyg för att göra nåt. Som Vicky säger-

-han kanske spelar ut det här-

-under fyra, fem månader, sen återstår ett år till valet.

Grafen visade att marknaden tror att räntorna ska sänkas.

Nu rör han till det och sen sänker han räntorna.

Han har nog planerat det.

Och tullarna är en större sak än folk tror.

Vem ska styra världen om 30-50 år?

Efter andra världskriget hjälpte USA Kina och Europa.

Nu är det dags för en "lower playing field".

Den stora skräcken...

Han vet vad han gör-

-men kanske går det inte som han tänkt.

Bakom er finns ett fotomontage av Trump och Xi.

De ska träffas om en månad. G20–mötet.

Kina mot Trump. Två diktatorer.

Om det blir personligt...

Det ska inte bli personligt. "Keep it business."

Om det blir personligt mot kineserna...

Då blir det farligt.

Vi kan sova, men det är inte över än.

Vi går in på Huawei och vilka bolag som gynnas av det...

Ericsson, Nokia...?

Vi ska hitta bolag som inte påverkas så mycket av tullar.

Tittar vi på en aktie som har underpresterat...

Definitivt har Nokia presterat sämre än Ericsson.

Ericsson bygger ut 5G nu.

Vi har fem till tio år av 5G.

Ericsson är smarta. Deras plattform-

-är förberedd för 5G. Nokia-

-vill göra en egen plattform för 5G.

Ericsson ligger verkligen före.

Men nu säger Nokia att de ska göra sin egen.

Ericsson har gått upp så mycket. Nokia nu...

Till och med Cevian, som du känner väl-

-säljer aktien nu. Och värderingen.

30-40 % över Nokia.

De har gått upp. Men de har väl mer att ge-

-om de börjar rulla ut 5G i USA?

Du kan äga Ericsson, men vill du tjäna mer-

-på några år eller ett halvår, är Nokia bättre.

Men Ericson är ingen dålig investering.

Kanske sålde jag Ericsson för tidigt?

Går det ner mer kanske jag går in-

-eller så hoppar jag på Nokia i stället.

En sak om valutor...

Nokia har haft valutamotvind-

-mot de andra valutorna.

Ericsson har det lätt. De tar hem...

En hjälp till resultatet, inte att förglömma.

Om Trump tröttnar på att straffa Kina-

-och inför tullar för Europa, är det inte en risk-

-för Ericsson och Nokia?

Jo, men risken är större för bilindustrin-

-och kanske för "cap goods"–bolagen.

Hur mycket har de i Europa?

Risken är större för bilindustrin och cap goods.

Bilden visar tullar på bilar i EU och USA.

Skillnaden på tullar för USA...

Om USA säljer en bil i Europa kostar det 7 %.

Men om Europa säljer en bil i USA är det mycket billigare.

"We must get a level playing field."

Om vi talar om tysk arbetskraft hos biltillverkare-

-de tjänar runt 70 000 euro.

I USA runt 50 000 och i Mexiko under 10 000.

För tyska biltillverkare är produktionen dyr.

Det krävs mer "level playing field".

Några tyskar kommer i morgon.

De är nervösa för att Trump ska gå efter Kina...

Men det är nog sex månader kvar.

Kan de inte flytta produktionen till USA eller Mexiko?

Jo, men vi har tullar mot Mexiko. Vi har produktion där.

Bolag som Autoliv har det. Nu fick de tullar där...

Men du verkar tycka att Trump har rätt.

Ja, definitivt. - Vad säger du?

Han är rätt för USA, men för resten av världen-

-är det inte bra. Men det är ju det han vill.

Han är ju president i USA.

Eller hur? Han får inga röster från oss.

Men från USA:s marknad, självklart.

Har inte folk blivit mer positiva till Trump-

-de senaste två åren? Kriget mot Kina...

Åtminstone för ekonomi och finans.

Jo, men personligen tror jag inte...

När ska vi få en "break" i Europa?

Trump går kanske mot Europa igen. Och Europas ekonomi-

-har redan så mycket problem.

Valutahandel vågar jag mig inte på just nu.

En riktig nivå på euro mot dollar borde vara under 1.

De håller den "artificially" runt 1,11-1,12.

Men det är inte "real value".

Euron borde ligga under.

Men svenska kronan... Ska vi behålla dem?

Jag behåller dem, jag är redan inne i den.

Jag måste hålla i den tills jag kan få lite "return".

Den positionen förlorar jag fortfarande på.

Jag köper inte mer. Jag bara rullar, "keep going".

Men eftersom den största delen av portföljen-

-är i dollar har den gått upp, men just den delen-

-har gått ner. Så jag är glad att dollarn har stigit.

Bra när du kommer hem.

Ja. Precis.

Du vill varna för "automotives" och tullar.

Svenska bolag som Autoliv och SKF kan förlora på det här.

Ja, cap goods kan definitivt bli förlorare.

Om tullar införs mot Europas bilindustri-

-får de stora problem.

Om du tror på en recession och färre bilar...

Men allt har ett pris. Sjunker det för mycket-

-så att värderingen blir bra, då ska vi köpa.

Jag köper gärna på vägen ner och säljer på vägen upp.

Att hitta botten är alltid svårt.

Men vi vill köpa när vi tror att vändningen kan komma.

Men att pricka rätt...

Kortsiktigt undviker vi de bolagen.

Fondförvaltare i dag måste tyvärr investera.

Du får välja det minst onda.

Var ska jag investera nu? Om jag kunde komma ut-

-från de bolagen och in i "cosmetics"-

-som kanske är bättre...

Ja, var vågar man lägga pengarna nu?

Kosmetik är kanske en bra investering?

Jag är alltid positiv till kosmetik.

Flera av kosmetikabolagen har gått starkt på börsen.

Estée Lauder är en riktig raket.

L'Oréal går också starkt. Du har ett sidoprojekt.

Jag har investerat i ett startup–bolag: Base of Sweden.

En "award–winning" foundation som håller sig i tre dagar.

Bolaget drivs enbart av kvinnor, jag är en av dem.

Jag sitter i "advisory board" och är investerare.

Vi har precis lanserat den i Sverige-

-nu ska vi köra i Europa, Sydamerika, Saudiarabien-

-Kina... Vi har redan fått beställningar.

Namnet Base of Sweden låter så starkt.

Base of Sweden, drivet enbart av kvinnor.

Blir det nån notering?

Om några år...

Får killar investera?

Ja, ni får några prover först.

Unisex.

Då får jag prova.

Den täcker även tatueringar. Har du nån hemlig?

Nej.

Det blir en födelsedagspresent.

Tack så mycket.

Nu ska vi gå över till att tala om snus. Vi ska inte...

Manligt...

Snus är en annan ocyklisk aktie.

Ett bolag som inte påverkas av global nedgång-

-eller tullar är Swedish Match.

De bygger en fabrik i USA för produktion av Zyn.

En nikotinbaserad produkt.

"They just flew up the market."

Vicky, snusar du?

Nej, jag har slutat. Det var ett tag sen.

9 % av svenska tjejer snusar. Snusar du?

Nej.

Vem snusar?

Jag tar hand om mina tänder.

Men jag snusar ibland.

Nu ska amerikanerna börja snusa.

Det har blivit större där. Sportkillarna snusar.

För flera år sen tog jag med snus till USA-

-nu finns det där. "It's growing."

Swedish Match kan vara stabilt för investeringar.

Det går ner med marknaden, de bolagen ska du titta på.

Men marknaden kan kortsiktigt...

Hur ESG–oroliga ska vi vara för Swedish Match?

Om fonder stänger ute bolaget, är det farligt?

Vissa får inte investera i nikotinbaserat...

Andra kan inte investera i läkemedel, sex...

Den risken finns. Men om bolaget levererar-

-och efterfrågan är så stark som vi tror-

-kan bolaget fördubblas om några år.

Ingen risk för illikviditet?

Den risken finns alltid, men den är säkrare...

Din egen risk. Eller hur? Vi är här på egen risk.

På EFN Börslunch älskar vi risk.

Och även fredagar. Kul att ni kom.

Tack alla tittare. Dags att ta helg.

Vi är tillbaka på måndag, då snackar vi småbolag-

-från Redeyes konferens. Samma tid som vanligt: 11.45.

Häng med oss då. Tack.

Börslunch avslutar veckan storskaligt med valutahandlaren Victoria Silvstedt och mäklaren Joe Tracy från Handelsbanken i studion. Orolig börs, handelskrigets vinnare och kosmetika är några av ämnena som diskuteras.

Programledare: Gabriel Mellqvist och Matilda Karlsson

  • Billiga och dyra rapportbolag17:03

    Billiga och dyra rapportbolag

    Rapportsäsongen är igång på allvar. Volvo, Sandvik och Getinge är några av de bolag som Peter van Berlekom från Erik Penser Bank och Lars Hallström från ABG Sundal Collier avhandlar i Börslunch.

  • Bookmakers tror inte på Boris Brexitavtal3:43

    Bookmakers tror inte på Boris Brexitavtal

    Kinas ekonomin växte med 6 procent det tredje kvartalet vilket är den lägsta tillväxttakten på över 27 år. Bookmakers tror inte på Storbritanniens premiärminister Boris Johnsons Brexitavtal. Morgonens viktigaste makro med Handelsbankens chefstrateg Claes Måhlén.

  • DUP utnyttjar sin makt till max7:29

    DUP utnyttjar sin makt till max

    Nordirländska DUP stöder inte Johnsons Brexitplan. Svagt uppåt för svenska bostadspriser. Ingen inbjudan till nya handelssamtal från Kina. Morgonens viktigaste makro med Lars Henriksson, valutastrateg på Handelsbanken, och EFN:s Albin Kjellberg.

Börsindex

OMX Stockholm 30 0.9%
NASDAQ-100 -0.8%
NASDAQ Composite -0.8%

Vinnare & förlorare

Getinge 16.1%
Holmen 7.9%
SCA 5.2%
Avanza -2.9%
Wihlborgs -3%
Vitrolife -3.5%
Uppdaterad fre 17:35
Fördröjning 15 min

Få mer av EFN

Missa inga nyheter, prenumerera på våra nyhetsbrev. Markera samtliga nyhetsbrev du vill prenumerera på.

Genom att prenumerera godkänner du att din e-postadress sparas för att vi ska kunna skicka nyhetsbrev till dig. Läs mer här.

Eller hitta oss i sociala medier